Illumina, Inc.(ILMN)在第三季財報電話會議上，執行長Jacob Thaysen表示，公司在2025年第三季的表現超出預期，總營收達到10.8億美元，較前一年同期增長約2%。非美國通用會計準則的營運利潤率達24.5%，稀釋後每股盈餘為1.34美元，均超過預期。Thaysen強調，NovaSeq X的轉型推動了臨床市場的增長，尤其是基因定序耗材的營收年增長達高單位數。

NovaSeq X的推動力

在第三季，Illumina成功安裝了超過55台NovaSeq X儀器，達成每季50到60台的目標。高通量基因定序的轉型已超過預期，公司目標是在年底前達到75%的高通量基因定序量和50%的高通量收入轉移至NovaSeq X平台上，並在第三季成功超越這一目標。

新業務與技術推出

Illumina在第三季推出了Illumina Protein Prep，並推出了BioInsight，這是一個致力於利用基因組和多組學數據進行藥物開發和研究的新業務。Thaysen表示，BioInsight將首先針對大型數據生成合作夥伴，並計劃長期將數據、軟體和AI服務商業化。

全球市場展望

財務長Ankur Dhingra指出，Illumina在第三季的業務在中國以外地區恢復增長，這是實現長期目標的重要里程碑。Illumina將2025年大中華區的全年營收預測提高了2000萬美元，達到約2.2億美元。全球其他地區的營收增長預期維持在0.5%至1.5%之間。

財務表現與未來目標

第三季的總營收達到10.8億美元，較前一年同期持平，但超過預期。中國以外地區的基因定序耗材營收增長約3%，高通量基因定序在臨床市場的增長尤其顯著。Illumina預計到2027年將實現高單位數的營收增長和20%的非GAAP營運利潤率。

風險與挑戰

Illumina面臨的挑戰包括中國的出口限制和法規問題，以及研究市場的資金不確定性。關稅對毛利率造成影響，但公司正在努力緩解這些影響。分析師對臨床增長率的可持續性、新平台競爭威脅和研究資金的可預測性提出了擔憂。

總結

Illumina在2025年第三季的表現強勁，NovaSeq X的轉型進展超前，臨床市場的增長推動了財務改善。儘管宏觀經濟和中國的不確定性仍然存在，公司強調其2027年的長期目標，依靠持續的創新和運營槓桿來支持高單位數的營收增長和20%的利潤率。

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