全球雲端與AI需求飆升，推升資料儲存設備廠商如Western Digital、Seagate強勁成長，預示硬碟市場景氣持續向好、供給緊張格局加劇。

隨著全球AI技術爆發性成長，以及雲端服務對資料儲存需求的持續攀升，硬碟產業成為矚目焦點。台灣投資人關注的Western Digital (WDC)日前公布一份超乎預期的季報與展望，強力彰顯AI相關資本支出熱潮尚無降溫跡象。美股開盤前，WDC股價勁揚近一成，同業Seagate Technology (STX)及SanDisk (SNDK)同步走高，反映市場對整體產業前景的樂觀氛圍。

值得注意的是，Citi分析師Asiya Merchant表示，Western Digital不僅與Seagate (STX)口徑一致看好雲端客戶需求，而且因AI帶來大量數據生成，客戶對高容量硬碟的採用速度加快。WDC更快速推進下一代ePMR及HAMR技術認證，並明確指出已有7家客戶簽下2026年上半年確定訂單，其中5家訂單涵蓋2026全年度，而最大雲端客戶訂單甚至延展到2027年。Merchant於報告中調升WDC目標價至180美元，並維持買進評等，顯示AI基礎建設需求已形成支撐。

Cantor Fitzgerald分析師Muse也強調，目前硬碟市場由少數大廠共同主導，供給策略謹慎，只透過效率與自動化提升，並未增加單位產能。因此，他認為未來數季硬碟市場供給將持續偏緊，可能加劇短缺現象。Muse將Western Digital目標價一舉升至200美元，力推其為硬碟業「首選個股」。

本波AI基礎建設由美國大型雲端業者領軍，資料生成速度以驚人幅度飆升，硬碟產業的技術升級與高容量需求彼此推升。WDC積極布局新技術，爭取全球雲端、超大型資料中心的長約訂單，預示未來幾年營收成長動能強勁。對投資人而言，硬碟產業即便面臨競爭，市場結構性供需緊繃與技術創新可望延續獲利能力及股價漲勢。

然而，儘管目前前景一片大好，仍有業者警示若AI資金潮如遇逆風，或雲端企業大幅調整支出節奏，硬碟產能過剩風險隨時可能浮現。投資人需密切關注美國科技業對AI資本支出的政策轉變及硬碟技術演進步調。整體來看，資料儲存產業現正被AI熱潮推向高成長軌道，短期前景光明，但中長期仍待動態監控市場供需變化。

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