匯豐銀行（HSBC）因馬多夫投資詐騙案遭盜損基金訴訟，第三季將認列11億美元撥備，並展開二度上訴；案件延燒凸顯全球金融業法律風險。

金融風險再次衝擊大型銀行。英國重量級銀行匯豐銀行（HSBC）於本週宣布，受盜損基金Herald Fund SPC訴訟影響，將在2025年第三季財報中認列高達11億美元的撥備，源自布魯塞爾法院就Bernard Madoff牽連投資詐騙案所作判決。此舉使外界重新聚焦國際銀行在嚴峻法務與欺詐案件波及下的財務穩定性。

馬多夫（Bernard Madoff）被譽為美國史上最大的投資詐騙案主謀，以龐氏騙局手法在1970年代起至2008年，橫跨40年的詭計，受害者遍及125國、超過4萬人，涉案金額高達650億美元。名人被害者如Steven Spielberg、Kevin Bacon，以及許多普通投資人。馬多夫2009年認罪、判刑150年，2021年病逝，但餘波至今未平，相關基金與機構訴訟仍在歐洲各地延燒。

根據HSBC今年7月的中期報告，Herald Fund SPC對其盧森堡子公司提出要求回復價值25億美元的證券及現金，以及利息，並有延伸至56億美元損害賠償之訴求。本次盧森堡法院判決，要求HSBC返還部分證券，但在現金賠償方面則獲得上訴成功。匯豐表示仍將就證券要求進行二度上訴，未來若上訴未果，將進一步就金額展開新一輪爭議。

本案直接衝擊匯豐第三季重要財務指標——普通股權一級資本（CET1）比率，預計降低約15個基點。分析師先前預期第三季CET1比率為128.9，略高於第二季的128.2，但匯豐強調最終影響取決於訴訟結果，可能顯著不同。此時，匯豐正由執行長Georges Elhedery（喬治·艾勒德里）領軍，進行大規模組織重整，預計今年可節約3億美元成本，並劃分「東方市場」、「西方市場」兩大領域，進一步精簡業務。

業界普遍認為，馬多夫案凸顯金融機構跨國監管與法務風險。隨著全球資產管理愈趨複雜，像HSBC提供託管、行政管理等服務其實很難完全控管下游投資決策，但一有系統性欺詐，巨擘仍不得不背負高額撥備。有評論指出，銀行若加強內部盡職調查標準，並強化客戶教育，可降低未來類似事件財務衝擊。

綜合以上，HSBC這波訴訟不僅挑戰銀行風控與財報透明度，也警示所有金融業者——在全球化及監管高壓並存下，法律紛爭可能從未真正停止。短期來看，CET1指標、成本管控與重整成效將是投資人密切關注重點；長期則取決於全球銀行如何建立更強韌的風險與法務防線，應對日益豐富的挑戰。

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CMoney 研究員

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