IBM近期公佈的第三季財報顯示出一些潛在警訊，儘管整體收益和營收表現優於預期，但Red Hat和交易處理業務的表現不佳，令市場擔憂未來的成長動能。摩根士丹利分析師Erik Woodring指出，Red Hat和交易處理業務的增長分別較前一季減少2個和1個百分點。JPMorgan分析師Brian Essex則表示，這些結果提醒投資人，併購對於明年持續成長的重要性。IBM股價在週四交易中下跌1%，但當日最低點曾跌至8%。

投資人趁低買入，IBM股價波動吸引注意

儘管IBM面臨短期挑戰，部分投資人如Hightower Advisors的首席投資策略師Stephanie Link和Capital Area Planning Group的管理合夥人Malcolm Ethridge，趁著股價回跌時進行增持。Stephanie Link在週四下午的訪談中表示，市場對於IBM的轉型仍有疑慮，尤其是在軟體和管理層面的信心不足。

分析師對IBM的評價不一，未來展望各異

在IBM公佈第三季業績後，市場對於該公司的評價呈現分歧。一些分析師持續看空，而另一些則建議趁低買入。UBS將其目標價從200美元上調至210美元，但仍給予賣出評級，認為IBM的軟體指標令人擔憂。摩根士丹利則將目標價從256美元下調至252美元，指出2026年的收入增長預測面臨挑戰。Bernstein維持市場表現評級，目標價280美元，認為風險與報酬相對中性。

JPMorgan和Bank of America對IBM的看法

JPMorgan分析師Brian Essex表示，IBM是一個相對防禦性的選擇，具有軟體和AI的有利曝光，並將其目標價定為290美元。Bank of America分析師Wamsi Mohan則給予買入評級，目標價315美元，並指出IBM的軟體增長雖然令人失望，但整體財務預測已上調，預期自由現金流將達到約140億美元。

高盛對IBM的樂觀展望

高盛維持對IBM的買入評級，目標價350美元，認為公司正在轉型至長期增長的軌道，受益於軟體增長和顧問業務的市場份額提升。高盛認為，隨著軟體組合的改善，IBM股價有望重新評價並上升。

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