“五巨头”财报周：AI 资本开支验收季，能否点燃四季度？

投資Talk君

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  • 2025-10-23 20:36
  • 更新：2025-10-23 20:36

“五巨头”财报周：AI 资本开支验收季，能否点燃四季度？

结论先行

  • 财报关键周：Meta／Microsoft／Alphabet／Amazon／Apple 将于 **10/29–10/30（盘后，ET）**集中披露。焦点锁定 AI与云的CapEx→利润与现金流的兑现。

  • 情绪偏多：指数在高位、科半领涨；一致预期标普Q3盈利同比约 +9.3%。

  • 验证为王：高强度AI投入短期更多体现为成本；股价能否再上台阶，取决于 广告/云毛利、自由现金流(FCF) 是否跟上。

  • 宏观噪音升温：政府关门致核心数据可能延后、关税与出口管制不确定、油价与地缘风险干扰利率路径——高估值板块波动加大。

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聯準會觀察員 | 資管打工人 | CRYPTO機構宏觀顧問 ◼ 2016年：進入金融業，深耕全球宏觀與資產管理領域，累積豐富投資實戰經驗。 ◼ 2019年：開啟個人投資之路，專注於個股基本面分析、宏觀趨勢研判及技術指標交易。 ◼ 2021年：深度參與加密市場，為CRYPTO機構提供宏觀研究與投資策略顧問服務。 ◼ 2021年：創立YouTube頻道【投資TALK君】，目前擁有15.6萬訂閱者，已發布超過1,200支影片，致力於為觀眾提供專業且實用的投資知識。 ◼ 2025年：正式與CMoney合作，推出【投資TALK】APP，分享個人在美股投資的策略與見解。 我的投資理念：個股基本面找標的，宏觀找中期趨勢，技術指標找短期買賣點。 在這裡，我將持續分享市場動態、投資策略與交易實戰。無論您是投資新手還是有經驗的投資者，我都希望能幫助您做出更明智的投資決策！

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聯準會觀察員 | 資管打工人 | CRYPTO機構宏觀顧問 ◼ 2016年：進入金融業，深耕全球宏觀與資產管理領域，累積豐富投資實戰經驗。 ◼ 2019年：開啟個人投資之路，專注於個股基本面分析、宏觀趨勢研判及技術指標交易。 ◼ 2021年：深度參與加密市場，為CRYPTO機構提供宏觀研究與投資策略顧問服務。 ◼ 2021年：創立YouTube頻道【投資TALK君】，目前擁有15.6萬訂閱者，已發布超過1,200支影片，致力於為觀眾提供專業且實用的投資知識。 ◼ 2025年：正式與CMoney合作，推出【投資TALK】APP，分享個人在美股投資的策略與見解。 我的投資理念：個股基本面找標的，宏觀找中期趨勢，技術指標找短期買賣點。 在這裡，我將持續分享市場動態、投資策略與交易實戰。無論您是投資新手還是有經驗的投資者，我都希望能幫助您做出更明智的投資決策！