TD Cowen分析師Moshe Orenbuch近日將Ally Financial的股票評級從持有上調至買入，並將目標價從43美元提高至50美元，這意味著該股可能還有26%的上漲空間。截至目前，Ally Financial今年的股價已上漲11%，使得該公司的估值在此時顯得「具吸引力」。

Ally Financial第三季業績優於預期

Ally Financial最近公布的第三季度業績超出市場預期，調整後每股盈餘達1.15美元，高於FactSet調查的分析師預期的1美元。此外，公司營收達到22億美元，也超過了預期的21.1億美元。Orenbuch指出，這些結果顯示Ally Financial有能力在明年增加其有形普通股權報酬率（ROTCE）。

信貸質量改善，未來展望樂觀

Orenbuch對Ally Financial的信貸質量改善持樂觀態度，特別是在該公司於2023年初收緊承保標準後。分析師預期，到第四季末，2024-2025年高品質的貸款將占公司零售汽車貸款組合的65%，而2022年的「問題」貸款將降至約10%。他指出，儘管整體次級貸款市場的信貸狀況惡化，但包括Capital One在內的許多貸款機構的表現有所改善。

淨利息利差擴大助推股價

Orenbuch還提到，淨利息利差的擴大是推動Ally Financial股價的另一個因素。他預計，這一擴張將持續到2026年，受到持續的利率寬鬆周期、資金成本的逐步下降以及以高收益新貸款替代低收益舊貸款的驅動。

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