McKesson(MCK)近期與PHYRAGO的獨家分銷協議，進一步鞏固其在高需求特殊藥品市場中的地位。隨著藥品複雜度和醫療需求的上升，McKesson的成長潛力備受關注。然而，面對Cencora和Cardinal Health等競爭者，這項協議可能難以在短期內顯著推動其特殊藥品業務的增長或減輕分銷競爭風險。

推動腫瘤及特殊護理的策略

McKesson在今年四月推出的腫瘤支持計畫Precision Care Companion，以及與PHYRAGO的合作，顯示其在腫瘤及特殊護理領域的積極拓展。這些舉措在競爭加劇和市場動態變化的背景下，為公司增長提供了有力支撐。

長期批發模式挑戰

儘管McKesson在特殊製藥領域展現出色的成長前景，但隨著醫療服務提供者逐漸將分銷功能內部化，長期來看，對其批發模式的挑戰依然存在。

未來展望與財務預測

McKesson預計到2028年將達到4788億美元的營收，盈餘達53億美元，這意味著每年8.2%的營收增長率，盈餘較目前的32億美元增加21億美元。根據預測，其合理價值為829.57美元，較目前股價有6%的上升空間。

多元價值評估

社群中對McKesson的合理價值評估範圍從625美元到1365美元，顯示出近750美元的差距。儘管大多數人看好特殊製藥的廣泛潛力，但投資人也需考量垂直整合的風險，因藥品製造商和支付方尋求新的分銷控制方式。

獨立投資觀點的重要性

對於不認同現有敘述的投資人，創建自己的投資敘述可能帶來獨特的投資回報。投資機會稍縱即逝，尋找最具潛力的投資標的，並在市場中探索不同的投資風格。

本文由Simply Wall St撰寫，基於歷史數據和分析師預測，使用不偏不倚的方法論進行評論，並不構成買賣股票的建議。分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或質性材料。Simply Wall St對文中提及的任何股票均無持倉。

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