Nvidia最新Vera Rubin平台引領AI數據中心升級浪潮，成為S&P 500新動能，華爾街多家大行力挺股價展望，AMD則急起直追搶攻市場。

人工智慧(AI)產業新一波大浪正蓄勢待發，Nvidia（NVDA-US）全新「Vera Rubin」平台隆重登場，成為全球雲端巨頭與超級資料中心競相佈局的運算新主軸。過去兩年，Nvidia從技術長青股一躍躍升市場巨擘，市值突破4兆美元，堪稱S&P 500近年最大動力來源。其AI加速器市占高達八至九成，OpenAI等巨頭搶購Nvidia晶片已成行業共識。

巨量AI需求下，Nvidia營收水漲船高，從疫情前2022年約269億美元，飆破2025財年的1305億美元，年增高達385%。Vera Rubin平台瞄準新世代AI資料中心架構，結合Arm平台的新款CPU「Vera」與下一代GPU「Rubin」，將原本Blackwell晶片的運算力提升數倍。旗艦級NVL144 CPX機架，單一系統就能提供近8 exaflops AI效能及100TB高速記憶體，整體效能較現有GB300 NVL72平台暴增逾7倍。

此平台設計重點聚焦於強化百萬字元程式碼推理、生成式影像、代理型AI自主運作等先進AI應用。其計算密度可達單GPU 50-100 PFLOPs，大幅提升HBM4與GDDR7記憶體頻寬，並大舉升級NVLink 144與Spectrum X網路串接。據Nvidia透露，該平台已完成流片並交由台積電（TSMC）代工，預計2026年底正式上市。

分析指出，AI產業下一跳高將不再單憑演算法智商，而是高速、高密度運算基礎設施。Vera Rubin平台的機架設計及經濟規模有望引爆新一波雲端巨擘與企業端AI採用。與此同時，AMD積極追趕，MI300X升級至MI350、MI450晶片，Oracle預計2026年第三季大量部署MI450，搭配全新Helios機架系統，記憶體密度甚至有機會超越Nvidia。

不過，雲端AI競賽勝負仍賴效能、成本及軟體生態系整合。Nvidia憑藉RAW運算強度與CUDA軟體大本營，在Wall Street持續獲得看好聲浪。摩根士丹利將NVDA目標價調高至200美元，預估2026年EPS將勝於市場共識10%；Citi甚至喊出210美元新高。HSBC分析師Frank Lee更喊出320美元，認為OpenAI等大型合約有可能讓Nvidia資料中心營收至2027年翻倍。Nvidia執行長Jensen Huang表示，此番Vera Rubin新平台，正是迎接「Agentic AI」時代來臨關鍵武器。

整體而言，隨著AI產業基礎設施進階升級潮啟動，Nvidia引領的Rubin平台將對產業格局帶來顛覆性影響。雲端巨頭、資料中心、甚至中後段開發者社群都將迎來更強、更快、更密集的AI創新浪潮。而NVDA能否守住霸主地位？AMD是否有機會翻盤？2026年將見分曉，投資人宜密切跟蹤下一輪基礎設施革命帶來的新機會和挑戰。

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