第三季業績亮眼，客戶帳戶及現金餘額大幅成長

Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR)在2025年第三季的財報中揭示，公司在全球各地區及客戶類型中，帳戶數量持續增加，達到了400萬個客戶，客戶現金餘額達到1500億美元，較前一年同期增長超過30%。執行長Milan Galik表示，「我們的產品、定價和執行品質自成一格」。客戶股權突破0.25兆美元，較去年增長40%，新帳戶數量已超過去年全年新增帳戶總數。

佣金收入創新高，淨利息收入顯著上升

公司報告顯示，佣金收入創下紀錄，年增23%，儘管美國證券交易委員會(SEC)在5月將費率降至零，略微影響了佣金收入。淨利息收入上升21%，歸因於較大的餘額和增加的證券借貸。總淨收入則增加21%。選擇權合約交易量達到418億美元的紀錄，而股票交易量則增長67%。

加密貨幣及夜間交易擴張，推出新功能

管理層強調在加密貨幣、預測合約及夜間交易的擴張。加密貨幣交易量較前一季增長87%，較前一年同期增長超過五倍。公司引入了加密貨幣的定期購買訂單，並將Solana加入香港的產品中。2024年夜間交易活動增加了90%。此外，公司增加了選擇權、美國股票及債券的新流動性提供者，並推出了專有功能「Connections工具」，每天平均有約2萬名獨特用戶。

財務結果顯示強勁增長，市場地位提升

Interactive Brokers的季度淨收入及稅前收入創下新高。佣金收入達到5.37億美元，選擇權交易量年增27%，股票交易量年增67%。淨利息收入為9.67億美元。其他費用及服務收入總計6600萬美元，較前一年下降8%。其他收入為8500萬美元，主要來自於長期持有投資的收益。執行、清算及分配成本為9200萬美元，較去年同期下降21%，主要由於SEC費用減少及智慧訂單路徑的較高回扣。公司總資產於季末達到2000億美元，較前一年增長35%，公司股權增加22%至195億美元。

風險與展望，持續創新與擴張

管理層指出，基準利率進一步下降可能減少年度淨利息收入，估計基準利率每下降25個基點，將影響收入7700萬美元，若下降1%，則影響4.17億美元。中國的監管變化已減緩該地區的帳戶增長，但管理層不預期會有重大影響。加密貨幣擴張的成功部分取決於合作夥伴的準備情況及監管批准。Galik強調，若市場出現突然的動盪，風險偏好可能會減少。總結來看，Interactive Brokers以其廣泛的產品組合、低成本結構及全球投資趨勢的掌握，報告了一個創紀錄的季度，並持續專注於嚴謹的費用管理及跨地區和產品類別的戰略增長。

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