Meritage Homes獲UBS分析師推薦為首選建商，隨著機構投資者興起，預期房市將因利率下降而復甦。

近期，UBS分析師約翰·洛瓦羅（John Lovallo）將Meritage Homes列為其首選的建築公司，並預測在利率下滑的情況下，美國房地產市場將迎來復甦。同時，ClearBridge小型股策略也透露，Meritage是其第三季度最大的新增持倉，顯示出對於持續的住房短缺問題的關注。這股機構投資者的熱潮及分析師的支援，使得市場普遍相信Meritage將能夠從降低的按揭利率和有限的房屋供應中受益。

然而，儘管樂觀情緒高漲，但目前仍然存在邊際壓力的風險，特別是在融資激勵措施影響下。最近，Meritage決定將股票回購授權擴大至12.5億美元，顯示管理層的信心，即便公司在2025年第二季的淨利潤和收入較去年均有所下降。這項資本回報計劃雖然可以部分緩解短期收益波動，但無法根本解決由經濟環境引發的核心邊際風險。

展望未來，Meritage預計到2028年的收入將達到71億美元，盈餘則可能減少至5.49億美元，反映出每年4.8%的增長率。值得注意的是，對於該公司的估值意見相差甚遠，從29.30美元到225美元不等，顯示出市場對於未來需求的看法依賴於住房供應短缺與利率走向。此刻或許正是進場的最佳時機，投資人需密切關注市場變化以做出明智的決策。

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