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台積電公布Q3財報後再度震撼市場——營收、獲利全面創新高，AI晶片需求火熱、2奈米量產進入倒數，全場焦點再度回到晶圓龍頭身上。法人更預期台積電目標價將上看1600元，AI伺服器、先進封裝與散熱鏈概念股全面受惠！
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台積電法說會：AI驅動創歷史新高，2奈米量產在即、全球布局加速擴張
晶圓代工龍頭 台積電(2330) 今（16）日召開第 3 季法說會並公布財報。受惠於生成式 AI 帶動的先進製程需求強勁，加上匯率優勢，台積電第 3 季營收與獲利全面創新高，市場焦點集中在 AI 晶片需求、2 奈米製程進度 與 全球產能佈局。
法說會關鍵數據與亮點
合併營收：新台幣 9,899.2 億元，季增 6%、年增 30.3%，創單季歷史新高。
稅後純益：4,523 億元，季增 13.6%、年增 39.1%。
EPS：17.44 元（創單季新高），平均每天獲利超過 49 億元。
毛利率：59.5%，高於預期區間上緣（57.5%）。
營業利益率：50.6%，創 11 季以來新高。
先進製程營收比重：7 奈米及以下製程占比 74%，其中
3 奈米：23%
5 奈米：37%
7 奈米：14%
若以美元計算，台積電 Q3 營收達 331 億美元，年增 40.8%。這代表台積電仍在全球半導體景氣波動中維持絕對領先地位。
Q4 與全年展望：AI 帶動，營運續創高峰
第四季營收預期：介於 322~334 億美元，毛利率將達 59~61%、營益率 49~51%。
全年營收年增率：台積電預估全年營收將 年增約 30% 中段，主因 AI 需求強勁。
資本支出：維持 400~420 億美元，其中
70% 投入先進製程
10~20% 用於特殊製程
10~20% 投入先進封裝與測試
CFO 黃仁昭指出，儘管海外員工成本高，但隨全球產能擴張，毛利率稀釋影響將從原估 2~3% 降至 1~2%。
10檔強勢概念股
技術與製程進展：2 奈米（N2）世代啟動
董事長魏哲家 宣布，2 奈米（N2）製程將於本季稍晚進入量產，2026 年將迎來 AI 與智慧手機雙引擎成長。
N2P：為 N2 延伸版，預計 2026 下半年量產，效能、功耗再提升。
N16：具備「超級電源軌(SPR)」技術，針對高效能運算（HPC）應用，同樣預定 2026 下半年量產。
⭐️台積電強調，N2 家族將成為下一個關鍵節點，延續 3 奈米世代的高成長動能。
全球布局擴張：美、日、德三地同步前進
魏哲家指出，全球製造佈局以 「客戶需求 + 政府支持」 為出發點，確保地緣分散與供應鏈彈性。
美國亞利桑那州廠區：將升級至 N2 與更先進製程，並啟動第二座「Gigabyte 製造群」。
日本熊本二廠：第二條生產線已動工，視市場需求調整進度。
德國德勒斯登廠：建設中，獲歐盟與地方政府全力支持。
台灣：新竹、高雄園區推動多階段 2 奈米建設，持續投資先進封裝設施，確保技術核心地位。
AI 與主權晶片成長浪潮：台積電為最大受惠者
魏哲家指出，AI 市場持續強勁，尤其「企業級 AI 與主權 AI（Sovereign AI）」帶來新需求，各國與企業加速投資 AI 晶片。這將持續推升台積電先進製程與高效能運算（HPC）晶圓需求。
法人解讀，此次法說會明確強化了三大結論：
AI 晶片長期需求無虞，3 奈米仍供不應求。
N2 製程量產在即，台積電技術領先期將延長至少三年。
海外廠布局進展順利，有助提升客戶黏著度與政治安全性。
市場反應與後續觀察焦點
今日法說會結束後，法人普遍認為：
台積電 Q3 獲利全面優於預期，將成為台股短線多頭主軸。
受惠族群將包括 先進製程設備供應鏈、AI 封裝測試族群、與 散熱/材料廠商。
焦點產業：AI 晶片、高速傳輸（CoWoS）、先進封裝（Fan-Out、SoIC）。
目前 台積電(2330)籌碼狀況
《籌碼K線》觀察：主力偏向買超，股價創歷史新高。
首先，我們打開《籌碼K線》APP，輸入想觀察的個股代號，就可看到個股的技術與籌碼。舉例我們今天輸入台積電(2330)，下一步點選「Ｋ線」，就可以看到 台積電(2330)整體的技術線型，以及下方有多個籌碼指標可以跟著對應觀察。
我們看到籌碼面，我們點選下方「法人」，就可以看到法人動向，可以發現外資波段買超，投信近期也開始小買。再點選下方的「大戶」，就可看到大戶與散戶持股方向，可以看到大戶持股比率增加、散戶持股比率減少，這代表著外資與大戶皆看好 台積電(2330)的後勢表現。
觀察完大方向的籌碼，我們再切換至「籌碼日報」，更進一步觀察細部主力，上方的統計天數可以自動調整，看投資人想要觀察短線籌碼還是長線籌碼。今天我們點選「60」，根據近60 日的數據統計顯示出，近一季台積電(2330)的主力動向為小買，可以看到買超第一名的主力為「元大」，這三個月以來買超了 21,971 張 台積電(2330)，再點選進去觀察此主力的進出動向，元大波段買超，籌碼健康，後續觀察此主力動向。
⭐️小結：法人與特定主力買超，且大戶持股增加，台積電法說會財報亮眼，持續偏多看待。
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總結：AI 為核心動能，2 奈米世代開啟新篇章
台積電本次法說會釋出三個明確訊號：
AI 需求驅動營收結構性成長，全年營收年增達 30% 中段。
2 奈米量產將在今年底啟動，帶動 2026 年再創營收高峰。
全球產能佈局確保供應鏈韌性，穩固長期市佔率。
整體而言，本次法說會進一步強化了市場對半導體復甦與 AI 長線成長的信心，也為台股先進製程與 AI 供應鏈族群點燃新一波多頭行情。
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