近日，信驊(5274)公布9月營收數據，顯示月增9.4%及年增15%，整體表現優於市場預期。法人機構分析指出，這主要得益於傳統型與AI伺服器需求的持續強勁。儘管BT載板供給限制對成長有一定影響，但信驊仍在今年第三季實現了季增3.7%及年增17.1%的佳績。展望未來，法人預估信驊今年每股獲利（EPS）有望達到88.8元至92.4元之間。

伺服器需求強勁，BT載板供應成挑戰

信驊的業績增長主要受到伺服器需求的推動，尤其是美系CSP對傳統型與通用型伺服器的訂單明顯回升。然而，BT載板的供應限制仍對BMC營收成長造成掣肘。信驊已提前鎖定未來的BT載板供給，以確保BMC和BIC晶片的穩定生產，並計劃增加高階BMC的出貨量，以提升產品的平均售價（ASP）。

市場反應積極，股價表現受關注

隨著信驊公布最新的營收數據，市場對其未來表現持樂觀態度。多家外資及內資機構上調了對信驊的盈利預測，預計其今年每股獲利將在88.8元至92.4元之間。這些預測反映了市場對信驊在伺服器市場中持續增長的信心，並可能對其股價表現產生積極影響。

未來展望與潛在挑戰

展望未來，信驊在伺服器市場的訂單能見度已延伸至2026年上半年，顯示出對未來需求的樂觀看法。然而，BT載板供應問題仍需持續關注，這可能影響BMC出貨的上行空間。投資人應密切留意供應鏈動態及信驊在成本控管方面的進展，以評估其未來的盈利能力和市場競爭力。

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