分析師Stacy Rasgon指出，NVIDIA與OpenAI的合作顯示出計算能力的短缺，客戶為未來數年提前排隊。

隨著人工智慧熱潮持續升溫，NVIDIA Corporation（NASDAQ:NVDA）近日與OpenAI簽署高達1000億美元的合作協議，引發市場關注。Bernstein資深半導體分析師Stacy Rasgon表示，此交易凸顯了當前計算能力的嚴重短缺，許多企業不得不提前多年排隊以獲得所需的計算資源。他強調，這一現象反映了全球科技公司對計算基礎設施需求的激增。

根據報告，NVIDIA在2026財年第2季的收入中，有超過87%的來自於AI相關的基礎建設支出，而三大直接客戶更佔其應收賬款的56%。然而，如果主要客戶因投資回報不足而減少支出，將可能對NVIDIA的股價造成重大影響。此外，Baird Chautauqua International和Global Growth Fund在其投資信函中提到，儘管NVIDIA面臨供應限制，其需求表現仍然令人鼓舞，但對於潛在的過度產能問題則保持謹慎態度。

總結來看，雖然NVIDIA展現出強勁的增長潛力，但市場波動及客戶支出的變化仍需密切觀察，以確保投資的可持續性和回報。

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