中國於週四大幅擴大其稀土出口管制，新增五種元素及加強對半導體使用者的審查。在川普與習近平總統會談前，北京加強了對這一領域的控制。作為全球最大的稀土生產國，中國還將數十項精煉技術納入控制範圍，並宣布外國稀土生產商若使用中國材料需遵守新規。這些措施是在美國立法者週二呼籲擴大對中國出口晶片製造設備的禁令後出台的，並擴大了北京在四月宣布的管制，該管制曾引發全球短缺，後來與歐洲和美國達成的協議緩解了供應緊張。

新措施提升中國談判籌碼

白宮官員表示，這些新規則是在沒有任何通知的情況下宣布的，顯然是為了控制全球技術供應鏈。新限制措施是在預定本月底川普和習近平於韓國會面前推出的。新加坡Edge Research創始人張天表示，這有助於在預期的川習峰會前增加北京的談判籌碼。

稀土市場供應鏈面臨挑戰

中國生產超過90%的全球加工稀土和稀土磁鐵。這17種稀土是從電動車到飛機引擎和軍用雷達等產品的關鍵材料。商務部新增了釹、鉺、鉺、銪和鐿等五種稀土，並限制12種稀土的出口。外國公司如果使用中國設備或材料製造這些稀土和相關磁鐵，將需要中國出口許可證，即使交易不涉及中國公司。這些規定模仿了美國對其他國家出口半導體相關產品到中國的限制。

美國和盟友尋求供應鏈替代方案

Benchmark Mineral Intelligence的稀土分析師Neha Mukherjee指出，這可能意味著中美兩國將進入一個結構性分裂期，中國將本地化其價值鏈，而美國及其盟友則加速建立自己的供應鏈。為應對供應短缺的擔憂，中國商務部表示，最新限制中的項目範圍有限，並將採取多項許可便利措施。

稀土公司股價大幅波動

中國北方稀土集團、中國稀土資源科技和盛和資源的股價分別上漲10%、9.97%和9.4%。美國稀土公司在紐約午後交易中股價也上漲，Critical Metals Corp上漲25%，Energy Fuels上漲9%，MP Materials上漲2.5%，USA Rare Earth上漲15%。Energy Fuels擁有位於猶他州的鈾和稀土加工設施，並表示正努力提高美國稀土生產，其最近的試點項目展示了美國公司在國內的技術能力。

防禦和先進晶片的出口限制

商務部還表示，海外國防用戶將不會獲得許可，而與先進半導體相關的申請將逐案審批。新規適用於14奈米或更先進的晶片、具有256層或更多層的記憶體晶片，以及用於生產此類晶片的設備，還包括相關的研究和開發。這些先進晶片被用於從智慧型手機到需要強大計算性能的AI晶片組等產品。規則還適用於具有潛在軍事應用的人工智慧研究和開發。

韓國和台積電(2330)的反應

韓國是三星電子和SK海力士等主要記憶體晶片製造商的所在地，正在評估新限制的細節，並將繼續與中國討論以減少影響。三星拒絕評論。SK海力士和台灣的台積電尚未立即回應相關問題。台積電的股價在週四上漲1.8%，該公司報告第三季度營收超出預期。韓國的金融市場因公眾假期而在週四休市。

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