發表
我的網誌
Keysight Technologies (KEYS)週五盤前股價下跌1%，因摩根士丹利將其評級從「增持」下調至「中性」。分析師Meta Marshall在給客戶的報告中指出，儘管Keysight在通訊業務方面持續受到利好因素的推動，且公司管理良好，但近期內缺乏明顯的催化劑。
併購案複雜，短期內難有顯著增長
Keysight即將完成兩項併購案，包括從Ansys收購的PowerArtist業務和Spirent業務（不含高速乙太網業務）。由於這些併購案的複雜性和延長性，摩根士丹利對短期內業績的顯著提升持謹慎態度，儘管市場預期這些併購案將帶來收益增厚。
AI業務缺乏透明度，影響估值重估
此外，Keysight不願將AI業務的規模單獨拆分於通訊業務中，這使得市場難以對其進行估值重估。摩根士丹利表示，該股可能在本益比基礎上升至20倍中段，但這可能需要更接近6G技術的發展或是AI業務規模的明確化。
