達美航空(Delta Air Lines, DAL)將於10月9日公布第三季財報，市場預期營收和每股盈餘(EPS)將有小幅增長。根據華爾街的預測，達美航空的營收將年增9.4%至159.6億美元，而EPS預估為1.52美元，較去年同期增長1.3%。這些數據顯示，達美航空在面對產業挑戰和破產風險時，仍能憑藉其細分市場策略和強勁的企業及高收益休閒需求而脫穎而出。

細分市場策略奏效

達美航空的細分市場策略已經開始顯現成效。儘管第三季的跨大西洋業務預期表現疲弱，主艙表現不佳，但高端艙等銷售強勁。這表明達美航空多年前開始的市場細分策略正在發揮作用。此外，企業旅行需求也強勁，儘管疫情期間曾預期會長期低迷。

財務展望穩健

達美航空在上一季度引領航空業，並發布了強勁的財務展望。公司預計2025財年的EPS將達到5.25至6.25美元，自由現金流將達到30億至40億美元。財務長丹·詹基(Dan Janki)表示，公司全年將實現非燃料單位成本的低個位數增長，與長期目標一致。

市場表現與投資機會

過去兩年，達美航空75%的時間超過EPS預期，且同樣比例超過營收預期。過去三個月，EPS預測有15次上調和2次下調，而營收預測則有6次上調且無下調。分析師貝拉奇認為，達美航空目前的股價被低估，面對類股逆風，提供了一個被低估的買入機會。他預測該股有21.5%至45%的上漲潛力。

股價表現與分析師評級

Jefferies分析師Sheila Kahyaoglu因對營收成長的信心增加，將達美航空的評級從持有上調至買入。達美航空股價年初至今下跌超過5%，而標普500指數上漲14.16%。然而，在過去一年中，達美航空的股價已上漲超過12%。

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