近日，逸達（6576）公布9月合併營收約634萬元，較去年同期大幅下滑74.9%，但累計前三季合併營收達3.79億元，年增36.3%。此數據顯示出公司在短期內面臨挑戰，但長期成長動能仍具潛力。9月營收主要來自CAMCEVI六個月劑型在美國市場的銷售分潤563萬元，此外，還有71萬元來自於CAMCEVI三個月劑型的美國藥證申請委外顧問收入。

逸達的9月營收受到多重因素影響。

首先，CAMCEVI六個月劑型在美國的銷售量從8月的1,967支下降至1,686支，減少約14%，主要是經銷商客戶組合變動所致。此外，銷售分潤金額因特定一次性調整項目而較低。公司正在積極推動法國與印度的雙生產基地布局，以增強供應鏈的韌性。法國的代工廠Fareva正在進行設備整改升級，這將對CAMCEVI的短期供貨造成影響，可能導致銷售夥伴調整其策略，進一步影響逸達的銷售分潤。

市場對逸達的短期供應波動反應不一。

股價可能因短期的不確定性而出現波動，但法人機構可能會關注逸達在全球市場的長期成長潛力，尤其是CAMCEVI的多種劑型在全球主要市場的陸續上市。逸達計劃在2026年為CAMCEVI提出第二適應症兒童中樞性性早熟的藥證申請，這將進一步提升其市場競爭力。

未來，逸達需持續關注法國產線的整改進度與產能擴充的影響

並追蹤CAMCEVI在全球市場的銷售表現。儘管短期內供應鏈調整可能帶來挑戰，但逸達在全球市場的佈局和產品線擴展將是未來成長的關鍵驅動因素。投資者需密切關注逸達的供應鏈動態及市場策略調整，以評估其長期投資價值。

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