近期華爾街交易活動的回暖無可否認，對於高盛(GS)來說，這是一個利好的訊號。本週，高盛被選為電子遊戲發行商藝電(EA)私有化交易的財務顧問，而規模較小的投資銀行傑富瑞(Jefferies)也因交易環境的改善而創下第三季度營收新高。這些發展對於高盛至關重要的投資銀行部門來說，預示著收入的增長。

高盛投資銀行業務的復甦

高盛的投資銀行業務，主要收入來源包括承銷首次公開募股（IPO）及併購（M&A）諮詢服務，已在過去幾個季度顯示出復甦的跡象。2022年，由於利率上升和疫情後的宏觀經濟不確定性，IPO和M&A活動幾乎停滯不前。此外，前總統拜登的嚴格監管環境也是一大阻力。然而，隨著川普在2024年總統選舉中獲勝，市場對於其第二任期內放寬商業監管的期望高漲。儘管選後股市因關稅政策震盪，但交易活動的回暖賭注開始顯現成效。

高盛股價表現強勁

高盛的股價在今年表現出色，上週二收於每股806美元的歷史高點。儘管之後略有回跌，但年初至今仍上漲約38%。即便週二因消費者信心數據低於預期而下跌約1.5%，整體股市也因可能的政府停擺而下跌，這並未改變我們對高盛的樂觀看法，特別是考量到藝電私有化交易的公告。

史上最大槓桿收購案

高盛於週一被公佈為藝電在被私募股權公司Silver Lake、Jared Kushner的Affinity Partners和沙烏地公共投資基金收購協議中的財務顧問。這筆全現金交易預計於2027財年第一季度完成，價值約550億美元。該財團將進行約350億美元的股權投資，並從摩根大通獲得200億美元的債務融資。若完成，這將成為美國歷史上最大的槓桿收購案。槓桿收購通常是指通過股權和債務的混合融資來收購公司。高盛將因在此私有化交易中的顧問角色而獲得巨額費用，這對其投資銀行收入是一大助力。

傑富瑞季度業績亮眼

傑富瑞在週一收盤後公佈的季度業績顯示，公司因交易環境改善而創下顧問費收入新高。該季度顧問收入上升10.7%至6.556億美元。總體而言，投資銀行淨收入較前一年同期增長20.3%至11.4億美元。儘管業績優於預期，但股價週二仍下跌超過3.5%，受銀行類股賣壓影響。傑富瑞的季度業績為高盛即將於10月14日公佈的財報提供了正面預期，富國銀行(WFC)也將於同日公佈財報。

高盛資產與財富管理部門的表現

在高盛努力主導華爾街一個競爭較小的角落時，我們也將觀察其第二大部門——資產與財富管理的表現。這些動態將對高盛的整體財務狀況提供更全面的了解。

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