美系券商近日發布報告，將信驊(5274)的目標價調高，並預期其第三季營收將季增1.6%。此舉帶動市場買盤，推升台股開盤重返26,000點之上。根據報告，信驊的毛利率預計達到68%，優於第二季，並預期這股動能將延續到第四季，主要受惠於雲端服務供應商（CSP）的需求。

信驊營收增長與產品動能分析

信驊在第三季的營收增長主要來自於CSP需求的強勁表現。儘管自2024年第二季開始進行庫存補貨，目前的庫存水位仍保持健康，預計到2026年第一季可能會有季節性調整。此外，信驊的AST2700產品明年營收占比預計將達到20%，其平均售價（ASP）較AST2600增長70-80%。美系券商上修信驊2025至2027年的每股盈餘（EPS）至86.4、124.6和163。

市場對信驊的反應及競爭環境

在外資調高目標價後，信驊的股價表現受到投資人關注。法人機構對其未來的營收和產品競爭力持樂觀態度，尤其是在CSP領域的需求增長。信驊在市場中的競爭優勢主要來自於其技術創新和產品升級，這使得其在面對其他競爭對手時具備一定的優勢。

信驊未來的觀察重點

展望未來，信驊需要關注的關鍵指標包括CSP需求的持續增長和產品升級帶來的毛利率改善。此外，AST2700的市場表現和ASP的進一步提升將是影響其營收和盈利能力的重要因素。投資人應密切留意信驊在這些領域的發展情況，以便做出更明智的投資決策。

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