隨著美國聯準會調降利率，股息收益股可能吸引更多投資人關注。Franklin Templeton Equity Income Fund (FISEX)專注於投資高品質公司，同時尋求收益。根據Morningstar的數據，該基金今年和去年在總回報率上均排在前五分之一，並獲得四星評價。基金經理Matt Quinlan表示，該策略尋找的是持續投資、創新和擴展的領導企業，以增強其業務的防禦性和持久性。該基金的30天SEC收益率為1.27%，淨費用比率為0.83%，今年至今的總回報率達13.8%。

資金市場基金收益下降

儘管投資人仍能從資金市場基金獲得不錯的收益，Crane 100名單中100大應稅資金基金的年化七天收益率目前為3.95%，較去年超過5%的收益有所下降，但仍高於FISEX的收益率。然而，由於聯準會持續降低聯邦基金利率，資金市場基金和其他短期工具的利率預計將下降。聯準會在9月會議上將該利率下調25個基點，並暗示今年可能再降息兩次。Quinlan指出，股息股票提供了資本增值的可能性，這是資金市場基金無法提供的。

選股策略強調收益與風險調整後回報

Quinlan和他的團隊，包括投資組合經理Alan Muschott和研究分析師Daniel Nuckles，採取自下而上的方法選擇投資。他們依靠約35位分析師，涵蓋七個類別。除了投資高品質公司並專注於收益外，Quinlan和他的團隊也尋求承擔較低風險，以達到較好的風險調整後回報。雖然該團隊在選擇資產時不專注於股息成長，但所選公司往往能穩定增加股息。

多元投資策略提升收益

為了提高收益並降低波動性，Quinlan還在FISEX中納入股票掛鉤票據和可轉換優先證券。股票掛鉤票據是一種與基礎股票掛鉤的債務工具，有助於擴大投資範圍，並允許投資於收益較低但質量高的公司。這類票據佔基金的比例約10%，目前約為9%。可轉換優先證券通常佔投資組合的3%至5%，目前權重接近上限。這些證券通常有三年的到期日，較偏向收益導向。

金融與工業類股的投資機會

Quinlan目前在金融和工業類股中看到投資機會。工業類股方面，隨著公司將業務遷回美國，基礎建設項目的支出增加，特別是在航空航太產業。金融類股則受益於資本市場活動增加以及川普政府預期的放鬆管制。Quinlan指出，摩根大通(JPMorgan Chase)和摩根士丹利(Morgan Stanley)是FISEX的前兩大持股，這些公司在通過聯準會壓力測試後，於今年夏天提高了股息，顯示其資本基礎強勁。

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