智邦(2345)近日公布的8月營收數據顯示，公司受益於AI浪潮，營收達到256.4億元，較上月增長11.5%，同比大幅增長172.3%。這一數據符合市場預期，主要歸因於雲端服務廠（CSP）客戶的AI加速卡產品持續放量。智邦預計在今年年底將產品升級至過渡版本，並在明年第一季迎來新舊產品的交替，進一步推動營收增長。

AI基礎建設推動智邦產品需求

智邦的AI資料中心用交換器和AI加速器等產品近期出貨量持續增溫，帶動了公司的營收增長。企業客戶的網路架構升級也促使需求上升。法人指出，智邦正處於資料中心備貨旺季，美系資料中心客戶對AI相關產品的需求快速成長，特別是高階400G與800G網路交換器的需求增加。這些因素使得智邦第三季的營收預估達到679.25億元，較上一季增長12.1%。

營收增長伴隨毛利率略微下降

儘管智邦的營收預期增長，毛利率卻略微下降至17.8%，這主要是由於產品組合的調整。此外，新廠產能擴充導致營業費用增加，營業費用率上升至4.7%。然而，智邦的營業淨利預估仍達到88.75億元，稅後純益預計將季增35.1%至67.80億元，EPS達到12.13元，創下新高。

投資人關注智邦後市表現

看好智邦未來表現的投資人可選擇參與價外長天期認購權證，例如智邦永豐53購03（089928）。隨著AI技術的進一步發展和市場需求的增長，智邦在AI基礎建設領域的表現值得持續關注。未來，智邦的產品升級和市場拓展將成為投資者觀察的重點。

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