Concentrix Corporation(CNXC)在2025年第三季度的財報會議中，執行長Christopher Caldwell強調，公司再度超越營收指引，顯示穩健的年增長。他指出，Concentrix透過將AI、客戶體驗(CX)和IT服務結合成強大的整合解決方案，鞏固了市場地位。近40%的新合約包含AI技術平台，預計iX套件將在年底前帶來正面效益。Caldwell表示，雖然本季度的利潤率低於預期，但未來幾季將有小幅改善的空間。

財務表現穩健但利潤率低於預期

財務長Andre Valentine報告，第三季營收約24.8億美元，年增2.6%（按固定匯率計算），主要由銀行、金融服務和保險客戶推動，年增8%。然而，非GAAP營運收入為3.05億美元，低於先前指引，主要因為關稅影響客戶的過剩產能和加速轉型計畫。調整後的EBITDA為3.59億美元，利潤率為14.5%。公司向股東返還了6400萬美元，並宣布季度股息增加至每股0.36美元。

展望未來，AI技術持續推動成長

Valentine提供了2025年第四季的指引，預計營收在25.25億至25.5億美元之間，全年營收預估在97.98億至98.23億美元之間。第四季的非GAAP營運收入預測在3.2億至3.3億美元，全年則在12.5億至12.6億美元之間。全年調整後自由現金流預計在5.85億至6.1億美元之間，公司將在2026年優先償還債務，並維持股息和股票回購計畫。

市場反應與風險關注

分析師對於Concentrix的成長持中性至輕微探詢的態度，關注利潤率恢復和投資回報。管理層對長期策略保持信心，但指出利潤率的正常化可能需要數季時間。加速推動的轉型和AI解決方案在短期內影響利潤，但預計將有助於長期營收和客戶維持。

最終看法

Concentrix管理層表示，憑藉AI驅動的整合方案，營收增長超過指引，但利潤率因少數客戶的過剩產能和前期轉型投資而疲軟。展望第四季和全年，營收指引上調，AI採用增加，並有望逐季改善利潤率。管理層對長期策略充滿信心，預計iX套件將在年底前帶來正面效益，同時透過增加股息和持續的股票回購維持對股東的資本回報。投資人需關注利潤率正常化進度及AI解決方案的擴展。

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