近日，摩根士丹利證券（大摩）對鴻海(2317)給予「優於大盤」的評級，並指出其在GB系列伺服器出貨上的表現亮眼。大摩預計，今年GB系列伺服器的出貨量將達到2.76萬櫃，其中第3季和第4季的出貨量分別為8,500櫃和1.32萬櫃。鴻海受惠於OpenAI與輝達（NVIDIA）的策略性合作，這一合作關係預期將延續至2027年，為鴻海帶來穩定的需求和潛在的獲利增長空間。

伺服器出貨量大幅提升，鴻海市占率穩健

在第2季，鴻海的伺服器出貨量市占率達到16.9%，位居台系ODM廠中的第四位。整體ODM直接出貨伺服器的金額達654億美元，季增10%、年增201%。大摩指出，GB200伺服器的良率持續改善，從第3季開始出貨量顯著提升，這對鴻海的營運形成強力支撐。此外，OpenAI與輝達的合作也為鴻海帶來新的市場機會，尤其是在即將推出的Vera Rubin平台上。

市場反應積極，法人看好鴻海未來表現

鴻海在伺服器市場的表現獲得法人機構的正面評價。摩根士丹利對其給予「優於大盤」的評級，並看好其在OpenAI與輝達合作下的未來發展。雖然目前Vera Rubin平台的平均售價尚不明朗，但輝達供應鏈的需求能見度預期將延伸至2027年，這可能為鴻海帶來持續的營收增長。市場對於鴻海在伺服器市場的表現抱持樂觀態度，預期未來將有更多的合作與發展機會。

後續觀察鴻海在伺服器市場的表現

未來幾季，鴻海在伺服器市場的表現將是投資人關注的焦點。特別是GB系列伺服器的出貨進度以及OpenAI和輝達合作的進展，將直接影響其營收表現。此外，市場對於Vera Rubin平台的需求變化也是需要密切關注的指標。投資人應持續追蹤這些關鍵因素，以評估鴻海的長期成長潛力。

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