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今天要來分享的是營建股-達麗 (6177)最新的營運資訊

上周跟大家分享了，我在第四季會做一個重要的策略調整，將重心轉移到營建股上，有很多高殖利率價值機會的出現，也提到估計這禮拜的央行會議，基本上不會有甚麼重大利多，因為從會前釋放出來的訊息就大概可以看出了，所以算是預期內的事情，不過營建族群在週五還是跌了2%多，是當天最弱的族群

(ref: 玩股網)

看來應該還是蠻多籌碼是賭會有好消息出來，這次會議後看到新聞媒體上報導，主要都是說信用管制未鬆綁，大多是以利空下標題，但我自己聽完整場會議和記者提問時的回答，我反而覺得更認定第四季，是我會加重營建族群布局的大方向，等等會來跟你分享一下我的心得，但是也還是有一個大前提，如果出現一個訊號我就會先暫緩，今年前半段的節奏，我覺得還打得算順，從四月主要加碼美指的策略，當時極度恐慌的市場情緒，川普的大策略就是要吸引資金到美國投資，投資美國大科技股，像是費半和那指就是不錯的選擇，但現在已經漲高了，就算是市值型的產品，再大舉買進追高也是很危險的，那年中除權息後重點分享的就是加碼，具有在手訂單的績優股，最近三個月報酬率也能打贏指數，有些已經到了昂貴價賣出了，那接下來的第四季，我的大方針就是把這些獲利的部位，重新投放到營建股上，我覺得這是明年的一個新的機會，希望這次的策略也能順利，這次的央行會議，雖然沒有馬上放鬆信用管制，但是其實央行釋出了不會再更嚴的訊息，回想半年前，大家都還在擔心第八波打房繼續來，但這可以很確定的是不會有了，央行的報告明確的指出

(ref: 央行會議報告)

打房已見成效，而民眾對於房價心理預期也變悲觀，現在購買房地產的信心指數已經掉到疫情時的水準了，而報告中也說到，針對房貸排隊這狀況，新青安和首購的人，央行會釋出資金，也保留銀行彈性的空間，而到後面的記者QA談話，不斷的都是釋出會保留彈性給新青安和首購，不應該再有排隊貸款的狀況，也要支持政府的相關政策，這相比前幾次會議是非常明顯的態度轉彎，雖然沒有說得很白，但是已經是可以看的出來了，新青安是到明年7/31結束，現在這時候如果大放水，解開二屋三屋的貸款限制，那貸款比例又會快速的拉起來，反而是會引爆更大的問題，所以從緊縮到寬鬆政策的這個時刻，我想合理的節奏應該是會先打開新青安和首購的，接下來才會到二屋的換屋族，目前只有延長換屋時間到一年半，成數部分都還沒有鬆綁，但是可以觀察的是首購一屋的打開之後，如果市場沒有又回到過熱的情緒，那二屋應該就是下一個會放鬆的了，最後才會連三屋以上也寬鬆，回到第七波信用管制前，那回到股市上

股市永遠都是領先實體經濟的，可以看到過去五波的循環，營建指會領先大概半年到一年就提前落底，那從去年八月最高點修正到現在，剛好是經過了13個月，和過去幾次修正平均的時間差不多達到滿足

如果以八月收盤來看幅度也是達到三成，這個低點是非常關鍵的，9/4行政院長發話後的大紅K， 算是短期情緒的最高點，而最低點也經過3次的挑戰都沒有再破，接下來估計會有一段時間，在這個紅k的區間做盤整，等待一個關鍵的東風，是一個我會布局的區間

第四季的央行會議，總裁在QA中也提到了，原本打算的打房政策是要兩年，但在各部會的討論下，冒出了一年就要做個總檢討，我想12月的會議應該就蠻有機會是東風的開始，所以我自己的規劃，在這個區間盤整的期間，我只要確定最低點不要被破掉，那表示可能還有更糟的狀況發生，不一定是房市可能是總體經濟，這大概也就是3%左右的下檔風險，但盤了這麼久的底，如果明確迎來趨勢反轉的東風，那就會有一個比較大的波段的成長機會了，以對比目前指數的位階，我會認為是風險報酬比相對不錯的選擇，但是會需要一點耐心在這個盤整的區間，這是我自己目前對於第四季的規劃，那標的的選擇會先從明年基本面好，技術線型也是轉多的優先開始，前兩周分享了42~43塊左右的發哥，30左右的華建，都是我會建倉的位階，那今天要來分享週五大跌一根的達麗，也是網友留言問到的，最新的基本面資訊，還有我會布局的區間分享整理給你參考

1. 公司簡介
2. 財報資訊
3. 配息政策
4. 建案列表&獲利預估
5. 價值區間

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※警語：以上分析是個人投資筆記分享，並非任何投資建議，投資前務必獨立思考、損益自負。

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BC股倉

我是一名多重身分斜槓者，本業從事科技產業，是一名投資近 20 年的資深投資人，並同步經營Youtube個人頻道《BC股倉》，專門分享自身價值投資經驗給大家。 我的核心投資策略以長期波段存股及資產風險配置為主軸，透過夏普值、Beta值和殖利率等指標組成選股策略，搭配出低風險高報酬的投資組合，主要持股部位以績優科技成長股、金融股、營建股、傳產股，架構不同族群配置自組成BC股倉ETF組合，目標是勝過0050及0056。