【9/15】

記憶體市場近期因供需急遽變化，NAND 與 DRAM 市場同步轉旺。美光近期傳出調漲 DRAM 價格 20% 至 30%，並自 9 月 12 日起暫停一周報價，顯示需求遠超預期。業界也已證實，並看好美光開出漲價第一槍後，市場將掀起新一波搶貨潮，漲勢將從 DDR4 擴大至 DDR5。

今天台指期先是反應上周五夜盤下跌，以開低因應，上市櫃則是開高後隨即走低，早盤就在平盤之下震盪，櫃買指數盤中一度下跌1.3%較為弱勢，主要由強勢主流族群下跌導致，包含PCB、CCL、軍工、電池模組等，上漲類股為記憶體、IC封測、MCU、矽晶圓，上漲家數545家，下跌家數1169家，漲停家數23家，跌停家數6家。

上漲類股

• 記憶體：宇瞻(創波段新高)、十銓(創波段新高)、南亞科、品安、創見、群聯、威剛、廣穎、華邦電、晶豪科、鈺創
• IC封測：華東(創波段新高)、捷敏-KY(創波段新高)、南茂(創波段新高)、力成、精材、欣銓、華泰、超豐、矽格
• MCU：松翰(創波段新高)、凌通(創波段新高)、新唐、盛群
• 矽晶圓：合晶、嘉晶、環球晶、中美晶

下跌類股

• PCB、CCL：亞泰金屬、金居、昇貿、定穎投控、台燿、騰輝電子-KY、精成科、金像電、毅嘉、健鼎、聯茂
• 電機：士電、大量、亞力、羅昇、大銀微系統
• 網通、光通訊：眾達-KY、智邦、海華、全新、智易、中磊、啟碁、波若威、上詮、聯亞、華星光
• 光電：中光電、錦明、由田、華晶科、牧德、亞光、GIS-KY、達興材料、佳凌
• 軍工：雷虎、台船、龍德造船、長榮航太、晟田
• 電池模組：新盛力、長園科、順達、加百裕、興能高

上市成交比重
半導體25%(-0.2%)、電腦11%(-0.6%)、運輸2%(-0.9%)、網通2%(-1.1%)

上櫃成交比重
半導體30%(-0.1%)、光電8%(-2.41%)、電腦6%(-1.4%)、通信5%(-1.7%)

以軟體來看
條件篩選：
冷水區：漲跌幅-3%~3%
溫水區：漲跌幅0%~5%
熱水區：漲跌幅3%~10%
資金流出-PCB材料設備、通訊設備、被動元件、遊戲、生技
溫熱水區估量比大於100%有16檔(熱12檔，溫4檔)
溫熱水區-所屬產業、族群表現
今天盤勢所屬族群以下跌走勢居多，上漲類股以個股表現為主


 

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結論

繼上週全球股市普遍為創新高表現後，本周費城半導體指數持續大漲續創歷史新高，連同中小型股的羅素2000也創下歷史新高，而台股方面，雖然在台積電、台達電、聯發科等權值股帶動下，加權指數有續創新高，不過在周五收盤僅為小漲，而當天聯發科開盤直接開低表現且台積電也在最後一盤有賣壓調節，反而以櫃買指數持續帶量上漲創波段新高較為強勢。

市場內容物方面

在7月下旬時，從市場內的強勢順序先注意到矽晶圓、功率半導體、塑化、光電等低位階底部帶量的個股，直到近1個月在這些低位階類股中，族群內各有領頭羊優先表現，像是功率半導體的強茂、矽晶圓的嘉晶、光電的GIS-KY、TPK-KY等，接著直到近兩週在上一篇長文抽絲剝繭找到亮點(影)發現到有明顯的資金聚焦後，本周基本上呈現多頭延續性的漲勢。

值得觀察的是，部分資金有轉往一些過去比較沒有表現的類股，像是光電族群中的面板類股友達、群創、誠美材，以及LED相關的台表科、立碁、富采等，而上述像是功率半導體、矽晶圓，以及近兩周屬於強勢的IC封測、IC設計、記憶體都是半導體產業，周二、周四的上市櫃半導體成交比重，也來到3-4成的集中度，也包含近期處於盤整格局的瑞儀、矽創、聯詠、矽統、智原、聯電等都有帶量帶價的表現，另外本周的國巨集團的國巨、凱美、同欣電同時帶量創高，也使得整體被動元件、電容、電阻在周五較有強勢族群的表現，像是華新科、立隆電、禾伸堂、健和興、日電貿、佳邦、興勤等。

籌碼方面

本周在富時指數調整生效下，外資延續買超202億元，主要買超個股為台泥、南亞科、華邦電、力積電、台新新光金、欣興、聯電、鴻海、友達、富喬、環球晶、威剛等，投信則延續賣超241億元，主要賣超個股為台泥、凱基金、仁寶、聯電、華航、定穎投控、金居、台燿、高技、臻鼎-KY等；期貨未平倉方面，本周外資沒有太多的變動，微降淨空單部位。

其中，在周五的富時指數調整中，台灣50指數新增康霈*、川湖，刪除藥華藥、台泥，在籌碼表現上依然為外資與投信互相調節，在新增的個股外資皆站在賣方，刪除的個股則站在買方，這方面則會觀察台泥是否如同先前台化被剔除一樣有機會重新受到市場關注。

整體而言

在聯準會周四再次宣布睽違已久的降息調整後，台美股市場普遍以上漲因應，但在8月底Jackson Hole年會時，聯準會主席鮑爾已經在演說上釋出調整政策立場，以及上周CPI公布後，基本上降息機率都已經達9成，所以本次的降息並沒有太大意外，符合市場預期，市場價格的波動，也幾乎是沿著最小阻力線前進，也因為近期價格波動方向並沒有太大轉變，過往類似這樣的事件有時會產生一些事件型交易的機會，但在此次的不確定性因素在會議召開前已經大致消除，不過市場波動確實有加大現象。

像是先前主流PCB、CCL類股，在近期資金快速輪轉之下，多數都有下跌盤整的走勢，當然，也有部分個股續創歷史新高，例如本週實施庫藏股的瀚宇博，但也注意到在盤勢屢創歷史新高下，投信的賣超個股中，也以這些PCB、CCL類股居多，包含臻鼎-KY、定穎投控、高技、金居、台燿、健鼎等。

而主流類股的休息，僅稍微影響市場波動，但未影響市場資金多頭的延續性，如同抽絲剝繭找到亮點(影)所分享到的，這時指數創新高的表現非觀察重點，而是可以依循著右側上中下位階跟著市場去輪轉，即使近兩周的輪轉標的並非創歷史新高格局，但短期間創波段新高的漲勢也有不錯的績效表現，整體來說目前資金依舊有在輪轉，也從原本最強勢的主流向下流動，本周的新注意的族群性以被動元件、電阻、電容為主，在市場此刻一波一波的好消息頻傳中，我們能做的就是專心於價格、部位不過度預測，照著目前的節奏遵循市場抽絲剝繭找尋亮點，設計屬於自己的投資軌跡。

資料來源：XQ、Cmoney、玩股網、投資癮APP

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警語
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投資癮 Wealtholic

Wade從小在傳統市場生活，成年後投身金融業，期間努力鑽研股市與各式交易手法，最終找到屬於自己的交易邏輯，並在成為公司的大客戶後，勇敢離職，走向全職投資人之路。 ⭐Wade投資金句⭐ ☑ 很多人想一夜致富，其實「緩慢致富」更重要。 ☑ 交易市場的第一課：先學會少賠錢。 ☑ 行情不好時，學會不交易比交易更重要。 ☑ 守著的每一次紀律，都是為了避免某次的崩壞。 ☑ 真正的高手會忘記成本、忘記情緒，只在乎如何獲利。 我希望「投資癮」是一個「不一樣」的金融媒體，讓投資低潮或人生迷惘的朋友不再孤單。