美國聯準會最近宣布降息，將聯邦資金利率下調25個基點，這讓許多投資人開始尋找新的收益來源。這次降息後，短期資產如貨幣市場基金和國庫券的收益率將隨之下降。目前，根據投資公司協會的數據，貨幣市場基金的規模達到創紀錄的7.3兆美元。富國銀行在降息前建議投資人考慮鎖定較高的收益率，並多元化投資，減少過多現金和短期固定收益部位。

聯準會預測未來降息趨勢

聯準會預計今年再降息兩次，2026年再降一次。瑞銀預測到明年年初，聯邦基金利率將下降100個基點。瑞銀策略師Matthew Carter指出，過多的現金往往閒置，收益甚微，且容易受到通膨侵蝕。歷史數據顯示，自1945年以來，現金投資的表現不如多元化的美股和債券投資組合，尤其在一到五年的時間跨度上。

現金仍是重要資產

儘管收益率會下降，現金在儲蓄策略和投資組合中仍然扮演重要角色。Crane 100的100大應稅貨幣基金的年化七日收益率為4.09%。貨幣市場基金和定存是可獲得穩定收入並保持一定流動性的兩種方式，但選擇哪種資產取決於現金需求時間，因為定存提前提領會有罰款。

高品質債券可鎖定收益

專家建議在確定現金需求後，將剩餘資金從短期資產轉移，以鎖定仍具吸引力的收益率。債券收益率與價格呈反比，因此當價格上升時，收益率下降，反之亦然。富國銀行建議將資金移至中期曲線，特別看好投資級信貸和企業債券，以及投資級證券化資產。投資人也可透過核心債券ETF或共同基金接觸高品質債券。

高收益債券增加收益

對於願意承擔更多風險的投資人，高收益債券可以作為高品質債券的補充。富國銀行看好此類資產，因為垃圾債券收益率具吸引力。Luis Alvarado指出，儘管高收益企業債的利差狹窄，風險定價低，但收益可作為緩衝，吸收價格中度下跌的風險。

市政債券的稅務優勢

對於富裕投資人，市政債券因免聯邦稅而具吸引力，若持有人居住在同一州或城市，還可免州和地方稅。市政債券的發行量因大而美法案的不確定性而增加，但需求疲弱。AllianceBernstein的Matthew Norton表示，這為市政債券市場創造了有趣的機會，因為收益率很高。

股息股票也能帶來收益

雖然股票風險較高，但股息股票也是不錯的收益來源。許多華爾街人士偏好股息成長策略，例如ProShares S & P 500 Dividend Aristocrats ETF，僅限於過去25年每年提高派息的公司。透過股息股票，投資人還有資本增值的機會。Capital Wealth Planning的Kevin Simpson表示，股息增長通常意味著公司盈利增加，這可能帶來股價上漲。

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