摩根士丹利近日發布報告，指出NAND產業將因AI應用而迎來新的增長時期，預計2029年AI NAND市場將占整體市場的三成，帶來290億美元的潛在市場價值。群聯(8299)作為台灣NAND供應鏈中的重要成員，被大摩評為最有可能在這波供需反轉中受益，並給予「優於大盤」的評等，目標價設定為608元。

大摩的報告詳細分析了NAND市場的未來走向。

自2022年以來，NAND市場一直處於供過於求的狀態，但隨著AI基礎設施的快速部署，預計2026年市場將首次出現2%的供應缺口。大摩強調，AI應用對高速、大容量儲存的需求，使得QLCeSSD成為AI應用的最佳儲存解決方案。此外，預計於2025年底至2026年初推出的新款NLSSD，若能成功取代5%的傳統硬碟市場，供應缺口將擴大至8%，進一步推動NAND需求。

在市場反應方面，群聯的股價有望因大摩的正面評價而受到提振。

法人機構對群聯的未來表現持樂觀態度，尤其是在AI應用的驅動下，群聯的技術和市場地位將得到進一步鞏固。NAND市場的供需變化也可能對其他競爭對手產生影響，進一步改變產業格局。

未來需關注的重點包括AI應用的普及速度和NAND技術的進一步創新。

群聯在技術研發和市場拓展方面的動向將成為投資人關注的焦點，此外，隨著市場需求的變化，群聯如何應對潛在的風險和機會也將影響其未來的市場表現。

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