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一般人在屆齡退休之時，究竟還該不該碰波動高的股票呢？根據「國人安心樂活享退調查」發現，為了對抗通膨，退休後繼續持有股票是必然會發生的事。但究竟該持有多少比例的股票就是一門學問了。同時在全球低利率的環境下，不該因為股票上漲機會大就只持有股票，在金融市場中有著各式各樣的金融商品，應做好適當的資產配置，才能有效對抗通膨。
文 / 林奇芬
退休族就不該買股票？
持股比例跟年齡大有相關
一般人認為退休族不該買股票，因為股價波動風險太高。但是在全球低利率環境下，定存、債券收益持續縮水，退休族反而應該買些股票，才能對抗通膨壓力。問題是，該買多少股票才適合呢？答案是：100減去你的年齡。
從中華經濟研究院與富邦投信2020年所做的「國人安心樂活享退調查」發現，台灣民眾投資理財行為與其他國家大不相同，越年輕股票投資比重越低，越高齡股票投資比重反而越高。據調查，65歲以上高齡族以股票為主要投資工具的比重高達60%，55∼65歲為54%、45∼54歲為48%、35∼44歲為38%，25∼34歲為39%。
年輕人、高齡族持股比重大不同
全球低利環境更要調整
根據投資理論，一般建議用100減去年齡，來推算適合的股票投資比重。若是30歲年輕人，股票比重可達70%，若是70歲退休族，比重應降為30%。從以上原則來看，台灣投資人的行為完全相反，年輕人太保守，高齡族又太積極。
當然，投資理論只是參考，並不適用於每個人。回到個人身上，還有更多不同的考量。包括資金可放長期還是短期，個人風險承受度、投資理財經驗、智識、能力等。
從目前全球低利率環境以及長壽化的角度來看，我認為股票比重可以比參考值高一些，例如70歲退休族的股票比重可以拉高到35%∼40%。另外，若投資人屬於經驗豐富，或是對市場風險有較大掌握者，可再適度提高比重。不過整體而言，台灣退休族股票比重達60%確實有些偏高。
尤其現在全球股市已有過熱現象，美股持續創歷史新高，台股也突破15,000點，許多原來都不買股票的人，紛紛進場買股票，更讓人心驚膽跳。此時退休族更應該戒慎恐懼，而不是積極加碼。
除了股票、定存、儲蓄險
要有更多選擇做資產配置
另外，退休族喜歡的固定收益產品，也越來越多元化，不須將資金僅放在定存或儲蓄險上。投資人熟悉的高收益債券基金、新興市場債券基金、高評等債券基金等，最好分散持有，可以提高收益、降低風險。另外，還有房地產基金或REITs（不動產證券化基金）、特別股基金、可轉換債券基金等。此外，組合基金、多元資產配置基金，也是風險相對較低的產品，退休族也可以留意。
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本文 出於 Money 錢 161 期 授權轉載
（圖：Shutterstock / 責任編輯:William）
