仁寶股價直衝創波段新高
近期仁寶 ( 2324 ) 股價表現佳，3 / 2 爆量漲停，
今日 ( 3 / 3 ) 最高價來到 26.8 元，
創波段新高！
這一波仁寶大漲，
主因為產品組合改善與營運效率提升，
再加上去年 Q4 獲利創 16 季以來的新高，
股利也發出 1.5 元，
比起去年和前年、提升了 50% ，
以今日收盤價 26.55 元來說，
殖利率達 5.65% ！
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PC 回升 + 產品組合改善
仁寶營運績效提升 利多頻傳
仁寶原為筆電代工大廠，
台灣著名的電子代工 5 哥之一，
由於之前筆電產業衰退的影響，
仁寶花了很多時間營運轉型，
布局平板、智慧型手機、伺服器...等代工業務，
而目前看起來，
成果已然浮現！
1. 仁寶躋身蘋果供應鏈
打破鴻海獨大局面
蘋果每年營收將近 2000 億美元，
營收中有 72% 來自 iPhone 與 iPad 2 種行動裝置。
從蘋果公開年度供應鏈名單之中，
可以讓外界得以一窺每年的贏家與輸家。
蘋果之前曾完全仰賴鴻海進行組裝，
但近期致力「供應鏈多元化」政策，
所以在最新年度供應商名單組裝廠名單裡，
仁寶（2324）確定榜上有名，
正式加入 iPad 組裝廠行列！
2. 2015 為仁寶伺服器元年
一躍成為伺服器代工 6 哥
仁寶伺服器也傳好消息，
根據研調機構 DIGITIMES Research 統計，
仁寶取得戴爾伺服器超過 1 成以上訂單，
加上聯想及少量英特爾訂單挹注，
今年伺服器主機板出貨量估達 30 ~ 40 萬片，
可望成為台灣第 6 大伺服器代工廠！
3. 仁寶奪樂視手機代工訂
中國市場比例提升
中國最大專業長影片播放網站樂視網，
年初宣布進軍智慧手機市場，
整合平台、內容、終端、應用的最後一塊拼圖。
樂視宣布至少推出 2 款市場定位中低階與高階機種，
售價在 5000 元 至 1.5 萬元 台幣之間，
其中 TD-LTE 版本委由仁寶昆山廠生產。
仁寶目前手機客戶，
包括宏達電、諾基亞、聯想及索尼與酷派 5 家，
此次爭取下樂視手機新單後，
可望讓中國客戶比例拉大！
營運績效改善
2014 年財務數據亮眼
Q4 EPS 1.01元 近 3 年新高
由於仁寶的改善策略得宜，擺脫衰退，
故最新公告的 103 年營運成果也很亮眼！
雖然完整的財報 還沒出來，
但仁寶已搶先在官網上以簡表公告去年 Q4 的好成績(如下表 1 )。
仁寶 去年第 4 季淨利達 43.46 億元，
每股稅後盈餘也達 1.01 元。
創近 16 季以來新高。
圖說:仁寶 2012 Q4 ~ 2014 Q3 EPS ，2014 Q4 EPS終於突破 1 以上。
(資料來源: CMoney 股市)
2014 全年 EPS 回升至 1.63
而在全年度成果部分( 如下表 2 )，
仁寶 103 年合併營業淨利為新台幣 116.75 億元，
較前一年度成長 26%，
營業淨利率也增加至 1.38%。
每股稅後盈餘為 1.63 元。
表 1 : 103 年度 Q4 仁寶綜合損益表 / 圖表資料來源: 仁寶官網 。
表 2 : 103 年度仁寶綜合損益表 / 圖表資料來源: 仁寶官網 。
股息1.5元 創 4 年新高
殖利率達 5.65%
讓仁寶 3/2 助攻上漲停的最後一把火，
是仁寶公告每股擬配 1.5 元現金股利，
創近 4 年新高，
而以今日收盤價 26.55 元來說，
殖利率達 5.65% ，
在多頭年績優股能配發 5% 以上股利者實屬不錯！
圖說: 仁寶 2005 年~2014 年 股利圖。
(資料來源: CMoney 股市)
結論 : 仁寶未來的展望與操作
以最近的股息和 EPS 來估價
仁寶上看 30 元 機會大
仁寶目前的營運狀況已經擺脫過去 2 年的泥沼了，
而股價也逐漸高升，
那麼，Emily 打算在什麼時候賣股票呢？
以下先用幾種簡單的方法粗估賣價:
若以 1.5 元的股利來估算賣出價格，
大約在 30 元以上( 合理價 1.5 * 20 = 30 )。
若以最近 1 年本益比來估算，
若市場給予 20 倍的本益比，
合理價也大約在 33 元 左右( 1.63 * 20 = 32.6 元)。
所以到 30 元以上 ，
我會開始考慮慢慢賣出，
雖然以過往的經驗來看 我從來沒有賣到最高價過，
但我也覺得沒有關係。
而如果股價沒有來到 30 元就回落了，
我就繼續持有領股息。
現在仁寶還可以「追」嗎？
說到這裡，最近很多朋友問我，
既然你打算在 30 元以上分批賣仁寶，
那麼仁寶現在還不到 27 元，
還可以「追」嗎？
由於我的投資中心思想之一，
就是「股價無法預測」，
因此如果在便宜價時沒買進，
我也不會考慮在半山腰「追」股票，
謹守安全邊際，
這樣就算市場突然出現黑天鵝，
也能立於不敗之地~
而對於想「追」股票的朋友，
可以先想想自己願不願意冒著風險得到獲利的機會？
若完全想清楚後還願意，
再冒險前進喔！
風險警語: 本文僅為作者個人投資心得記錄，沒有任何勸說買賣特定個股的意思。
投資請獨立思考、不要跟單，為自己的投資決策負責！
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