外資小買、散戶冷靜，鴻海籌碼正進入關鍵沉澱期

\ud83c\udf40超認真墨叔\ud83e\udd78 · 2025-11-06T15:03:19Z

作者：墨叔晚安，大家\ud83e\udd78 今日鴻海收盤248元，上漲 1元，形成一根帶有下影線、實體偏小的綠K棒。全日走勢為開盤249.5元、最高250.5元、最低246元、收248元，屬於「開高走低、收中間」的震盪整理型態。這樣的K線代表多空雙方在前一日反彈後，今日進入僵持階段，買盤雖試圖拉抬，但上方壓力仍明顯。從技術面來看，股價目前位於5日線與10日線之下，短線反彈動能尚未恢復。5日線約249.6元、10日線約250.5元，雙線下彎，短期趨勢仍屬整理偏弱。月線約237元，仍提供中期支撐，整體結構暫時維持「高檔修正但未轉空」的格局。布林通道顯示上軌268元、中軌236元、下軌204元，股價在通道中上緣區間內震盪，仍屬正常回檔調整。 KD指標方面，K值47.48、D值60.89，雙線下彎持續擴大，代表短線修正尚未結束，尚未出現轉強訊號。MACD指標中，DIF為9.16、MACD為9.32，紅柱進一步收斂至零軸，顯示多方動能持續萎縮、進入觀望期。成交量約 6.4萬張，明顯量縮，代表市場追價意願不高，多方在等待新的題材或資金動能介入。整體來看，今日鴻海屬於反彈後的橫盤修正，雖仍守住月線支撐，但短線上攻力道不足。若未來能放量重新站上10日線，才有機會恢復短多氣勢；反之若量縮跌破月線，將進入更長時間的區間整理。當前的重點不在預測漲跌，而是觀察籌碼與量能變化。以上是技術面指標呈現出來的結果，可以看到今日並未強勢站回均線的情況，我們再來看籌碼成交結構：今日成交量約 6.4萬張，當沖約 2.3萬張，三大法人合計僅小幅賣超129張。換句話說，今日約有 4.1萬張股票完成換手，但這個換手量明顯較前一日縮小，顯示市場熱度稍降。昨日成交量才剛放大、氣氛轉熱，今日卻明顯量能未能延續，使得鴻海無法形成「量滾量」的上攻節奏。不過值得注意的是，外資群今日反而買超1113張。這意味著外資在回測月線的過程中，仍在刻意維持盤面穩定，藉由小買小賣調節籌碼，目的在於「洗出浮動籌碼」並重新換手給願意進場的投資人。這批新承接者若能穩定持有，後續股價波動時將能形成更穩固的支撐。今日的量縮，代表散戶確實有進場，但仍偏理性、未陷入瘋狂，這樣的節奏正符合外資群「洗盤、鞏固區間籌碼結構」的操作邏輯。若外資真有倒貨意圖，本週其實具備條件可以持續出貨，但他們同樣清楚：若賣得太急、股價滑落過快，反而會壞了整個局。因此，外資群目前選擇讓股價維持在相對穩定的整理區間，靜待市場重新升溫。接下來重點將轉向第三季財報公布，外資群近期很可能陸續釋出利多消息、調高目標價，以營造市場的「鴻海持續轉強」氛圍。但冷靜看待這些外資財測數據就會發現，今年要讓 EPS 立刻衝上 18～19元、股價上看 400元，其實仍有點牽強。這並非否定鴻海的長期成長性，而是短線節奏過快，這類目標價更像是為吸引散戶的「宣傳單」。因此，整體看法仍維持先前文章中提到的六大面向——外資若要出清近百萬張持股，就得等市場散戶「量滾量」地湧入，而過程中外資也會不斷「買來賣去」，藉由盤整與震盪達到換手目的。而有些人會擔心股價又會回測與往下走，目前機率是不高，原因是股價在同一個區間不宜回測太多次，原因在於每一次回測，市場信心都會被削弱一次。技術面上來看，支撐區若反覆被測試，代表該價位的買盤力量逐漸被「消耗」掉；而籌碼面來說，支撐區附近原本願意低接的投資人，經過多次震盪後也會「心態鬆動」，轉而選擇停利或出場。當支撐區的多方能量被耗盡，就容易演變成「跌破後急殺」的情況。對於現階段的鴻海來說，外資群仍手握近百萬張股票，若在**突破去年高點後的月線支撐區（約235～238元）**持續被回測，不但會破壞外資想營造的多頭節奏，也會讓市場信心出現鬆動。這樣的狀況對外資出貨節奏不利，因為他們需要的是「熱絡氣氛」來換手，而不是支撐區反覆測試後的恐慌氛圍。換句話說，月線區不能回測太多次，不只是技術面的壓力，更是信心與籌碼結構的臨界線。今日融資小幅增加 784張，借券淨出約 400張，整體變化不大。這顯示市場中願意進場的散戶買盤暫時停滯，而想賣的投資人也在縮手，形成「量縮股價不動」的整理格局。外資此時既不急著出貨，也不急著拉抬，反而利用第三季財報前的時間，讓籌碼自然換手、區間穩定。目前也可觀察台積電與台達電。兩檔個股創高後，外資群近期持續出貨，反映市場上對高價位的認同度仍高——只要股價回落，就有散戶勇於接手。鴻海的籌碼結構正在複製這個過程，只是尚需時間讓市場形成「認同回檔即買」的共識。因此，手上有持股的投資人可持續觀察外資與散戶籌碼變化；手上無持股者，則應回歸資金控管原則。正如昨日提醒的——在趨勢未明前，寧可等待市場週期落底後再慢慢佈局，也不要在氛圍混沌時重壓進場。保住本金，才是股市的第一堂必修課。㊗️鴻海持續北上 \ud83d\udccc 免責聲明本文為個人投資經驗分享，無任何直接投資建議。無任何其它平台群組、社群、投資販售，請勿上當；所有內容僅供參考，投資請審慎評估，盈虧自負。