2301 光寶科 - 台達電、光寶 AI 電源供貨比7成！2026年競爭因2原因加...

股市小白小白小小白 · 2025-10-31T16:21:57Z

台達電、光寶 AI 電源供貨比7成！2026年競爭因2原因加劇經濟日報2025/10/31 20:09 經濟日報記者王郁倫/台北即時報導電源供應器雙雄光寶科（2301）與台達電（2308）在AI伺服器業務領跑，由於對客戶供貨比例過高，且產能持續吃緊，兩大廠都不約而同提到客戶可能超額下單搶產能，為確保此現象，會主動或被動做調整，光寶是策略性控制擴廠幅度3成，維持供需缺口，台達電指客戶因不安會找第二或第三供應商提高供應鏈競爭，台達電不會一直保持過高市占，但會以維持競爭力因應。市占率高客戶不安找第二第三供應商台達電的AI電源供應器及液冷方案持續成長，官方公布前3季度營收貢獻已達34%，法人估台達電占大型AI運算中心客戶AI電源產品供貨比，將從去年5成拉高至今年挑戰7成，董事長鄭平法說會中表示「以後市占率沒有辦法這麼高，但台達會盡量在技術及產品上進步，讓客戶永遠會先想找台達電。」鄭平表示，台達在液冷跟電源供應器的早期階段，市占率都相當高，某些細分的元件上，甚至高到「客戶感到不安」，故客戶已經開始找第二供應商，甚至第三供應商，是自然而然的事。鄭平表示，雖台達電是提供完整解決方案，而不再如以往是零組件供應商，但客戶仍會因產品穩定後，顧慮台達電交貨比過高而不安去找第二供應商，台達電一直都碰到類似事件，在產業上相當自然。光寶表示，AI電源市場一直有新進入者，因為市場很大，除陸系企業加入，施耐德或ABB等業者也積極投入，但光寶已是40年企業，維持客觀競爭是常態，關鍵是確保自己的核心能力。超額預定搶產能是正常現象盡力滿足客戶要求產能是另一個台達電跟光寶都在密切注意的點。光寶在BBU備援電池模組市占率高，公司估單一客戶供貨比高達7成，為此公司方面也主動控制風險，由於主要客戶要求2~3倍以上產能，擔心是超額需求，故也跟客戶協商，除避免依賴單一客戶，故為單一客戶開出產能有限制，客戶也以包產能方式降低光寶風險。光寶預估，實際上2026年BBU需求將年增50%，但光寶將擴廠30%，確保不會盲目擴廠滿足爆發性需求，避免未來產能過剩的降價風險。鄭平表示，客戶給下季度預測單，跟台達電實際工廠產能開出量能，中間會有gap(落差)，這是挑戰，不可能讓客戶產線停線，所以盡力滿足客戶需要產能很重要，但由於現在開出的產能都是2年前規劃好的5～10年長期計畫，故新產能開出，還要跟客戶討論還是不夠的話，可否非美國市場訂單拉回中國大陸做。「美國跟台灣產能就這麼多！」台達電表示，由於印度關稅問題，不能去當地生產，只能調度中國大陸產能因應。公司表示客戶告知下季產能需求，但實際上也未必真正發生，需要打折扣，因為客戶搶產能時超額預定是很正常現象。鄭平指出，客戶持續擴建超大型AI資料中心，看來明年展望算還不錯，但還是要注意，2026年下半這些投資能否真正產生營收獲利。光寶對客戶供貨比達7成，法人估台達電AI電源市占率今年將超越6成，挑戰7成，高供貨比帶來的風險，電源供應器雙雄台達電及光寶都已提前掌握。