Lv.3

⚠️別搞錯方向！AI 記憶體大噴發，旺宏壓根沒搭上車

關於我轉生變成股神這檔事 · 2025-10-31T06:22:05Z

旺宏（上游：利基型 Wafer）旺宏的 NAND 停留在 2D 或低層數 3D 製程，成本高、容量小，不符合主流 SSD 規格。它頂多是群聯「工控」產品線的非主力供應商。群聯吃的是 AI 帶動高階 SSD 的核心紅利；旺宏連主桌都上不了。另外要知道本波記憶體超級循環（Super Cycle）的核心驅動力是 AI 伺服器，需求高度集中在兩大塊： -DRAM（HBM、DDR5、DDR4） -高階 3D NAND（Enterprise SSD 企業級固態硬碟）旺宏的主力產品是 NOR Flash 和利基型/低層數 NAND，主要客戶是車用、工控、遊戲機（任天堂）。其營收結構與 AI 伺服器所需的「高頻寬、高容量」規格完全錯開。簡單說：AI 巨頭們採購的記憶體，跟旺宏的主力產品一點關係都沒有。