6173 信昌電 - 國巨漲價潛在受惠股（台股）公司代號核心產品受惠主...

日日發女繩 · 2025-10-28T23:19:29Z

國巨漲價潛在受惠股（台股）公司代號核心產品受惠主軸 1.國巨 2327 MLCC、晶片電阻、鉭質電容、鋁電、感測器直接漲價受益；AI/車用高階電容放量 2.華新科 2492 MLCC、電阻、RF 元件 MLCC 可替代部分鉭電；量價齊揚立隆電 2472 鋁電解電容伺服器電源用量大；報價有望跟進 3.美磊 8043 太陽誘電等品牌代理（MLCC/電感）上游調價→通路毛利提升凱美 2375 鋁電、電阻、風扇（國巨集團）集團協同；鋁電訂單與價格動能 4.信昌電 6173 大型／高壓／高溫 MLCC、陶瓷介電粉 AI 伺服器耐壓高溫需求受惠昱晶石英 8121 鐵氧體磁粉等磁性材料電源與高速傳輸升級帶動材料需求日電貿 3090 KEMET 鉭電容等國際大廠代理鉭電通路需求與毛利同步上升 5.奇力新 2456 功率／射頻電感、EMI 磁珠銀價上行推動調價；AI 電感需求強 6.臺慶科 3357 多層片式電感、磁珠、繞線／模壓電感高功率電感放量＋成本轉嫁 7.三詠-KY 6862 主機板／顯卡／伺服器用電感 AI/車用/伺服器占比升，調價空間大受惠邏輯：為什麼是這些公司？ 1) 電容本體鏈國巨（2327）：本次調價主角；高階鉭電量價齊揚，直接反映毛利。產品線多元能承接 AI/車用強需。華新科（2492）：AI 伺服器對高容 MLCC 大量拉貨；鉭電漲價時，部分 MLCC 替換效應啟動。立隆電（2472）：伺服器電源模組高度依賴鋁電；大型電容連動調價機會高。信昌電（6173）：大型／高溫／高功率 MLCC 供應商，匹配 AI 伺服器耐壓與溫升規格。 2) 通路／代理美磊（8043）：代理太陽誘電（MLCC/電感）；價格上修時通路毛利彈性放大。日電貿（3090）：代理 KEMET 鉭電等；鉭電漲價＋AI 專案導入 → 銷售與毛利同步抬升。 3) 電感與磁性材料（AI 電源/高速板卡同步放大）奇力新（2456）：功率電感／磁珠受銀價上升與 AI 用量擴大，價格有望上修。臺慶科（3357）：線圈類占比高（2024 年73%），高功率電感對 AI 伺服器為剛需。三詠-KY（6862）：AI/車用/伺服器權重提升，受成本＋需求雙驅下調價可行性升。昱晶石英（8121）：鐵氧體磁粉等上游材料於電源與高速傳輸升級中同步受益。風險與變數終端景氣：若雲端 CapEx 放緩或 AI 伺服器拉貨遞延，價格動能恐降溫。原料波動：鉭粉、銀、鋁價快速回落將壓縮議價與漲價空間。替代與設計變更：大廠若改採更高階 MLCC/鋁電或設計降規，對鉭電需求具變數。庫存循環：通路去化進度不如預期，易造成短期營收與毛利波動。快速結論主軸：國巨調漲鉭質電容，反映 AI 伺服器／資料中心對高容、高壓被動元件的強勁需求。最直接受惠：國巨本體；華新科／信昌電／立隆電連動；日電貿、美磊通路毛利彈性。延伸受惠：奇力新、臺慶科、三詠-KY等高階電感廠，及昱晶石英等磁性材料供應商。