2327 國巨* - 1. 南亞科（2408）投資價值南亞科為台灣記憶體製造大...

楊·舵主 · 2025-10-28T01:25:48Z

1. 南亞科（2408）投資價值南亞科為台灣記憶體製造大廠，受惠於人工智慧帶動記憶體需求強勁增長。公司營運已出現明確轉機，營收表現大幅改善，單月獲利能力明顯提升。公司對記憶體市場前景持樂觀態度，預期產品價格持續好轉。隨著高效能運算應用普及與各類電子裝置記憶體容量增加，記憶體市場供應緊張局面將進一步推升價格。公司在記憶體產業的競爭地位與技術佈局提供長期發展基礎。操作空間股價技術面呈現多頭格局。短期若能守穩120元整數關卡並伴隨量能溫和放大，有望挑戰高點。需警惕若記憶體族群出現獲利了結賣壓，股價可能回測115元月線支撐。目標價短線：140元（反映記憶體漲價與技術面動能）。中長線：180元（反映記憶體景氣循環之本益比擴張預期）。個人觀點 120元以下價位可考慮分批承接，停損點設置於115元技術關卡。若後續季度財報確認營運持續改善，且記憶體報價維持上升趨勢，可持有至記憶體產業全面復甦階段。關鍵風險在於記憶體景氣循環反轉與市場庫存變化。 2. 國巨（2327）投資價值國巨作為全球被動元件龍頭，在晶片電阻及電容市場佔有領先地位。公司近期營運表現穩健，本益比處於合理區間。技術面與籌碼面均呈現多頭格局，市場資金關注度提升。公司積極布局車用與工業市場，並受惠於人工智慧應用需求增長，產品組合持續優化。隨著電子零組件庫存調整結束，公司高毛利產品產能利用率提升，將進一步推升獲利能力。操作空間股價沿短期均線震盪走高。技術面若能守穩240元整數關卡並伴隨量能溫和放大，有望挑戰260元前波壓力區。需警惕若被動元件族群出現獲利了結賣壓，股價可能回測230元月線支撐。目標價短線：260元（反映產品組合優化與技術面動能）。中長線：300元（反映特殊品占比提升與本益比重新評價）。個人觀點 240元附近價位可考慮分批布局，停損點設置於235元技術關卡。若後續季度財報確認毛利率穩守高檔且人工智慧相關應用營收占比持續提升，可長期持有至被動元件產業下一波成長階段。關鍵風險在於匯率波動與全球資本支出調整。 3. 光寶科（2301）投資價值光寶科為雲端伺服器電源與散熱解決方案領導廠商，受惠於全球資料中心與人工智慧伺服器需求強勁成長。公司在人工智慧電源產品線表現出色，預計出貨新世代產品給主要客戶。公司營收表現穩健，雲端及高階伺服器電能管理系統是主要動能。市場分析師對其業務前景持正面看法，認為公司在人工智慧基礎設施領域具成長潛力。操作空間股價因市場期待而走強。技術面若能守穩180元整數關卡並伴隨量能溫和放大，有望持續反映營收成長題材。需警惕若人工智慧伺服器族群出現獲利了結賣壓，股價可能回測175元月線支撐。目標價短線：200元（反映人工智慧電源出貨放量與技術面強勢）。中長線：250元（反映液冷散熱業務拓展與本益比上調潛力）。個人觀點 180元附近價位可逢回布局，停損點設置於175元技術支撐。若後續法說會釋出之人工智慧業務展望優於預期，且毛利率因產品組合優化而改善，可長期持有至高壓電源架構成為主流階段。關鍵風險在於零部件供應狀況及客戶資本支出調整。 4. 群聯（8299）投資價值群聯為儲存控制晶片與解決方案領導廠商，受惠於人工智慧伺服器帶動高速儲存需求增長。公司在高速傳輸控制晶片領域具技術領先優勢，產品已導入全球主要雲端服務商資料中心。隨著人工智慧應用對資料傳輸速度要求提升，企業級儲存需求持續強勁，公司高毛利產品占比可望進一步提升。其技術能力與客戶關係提供營運穩定基礎。操作空間股價目前處於高檔區間震盪。技術面若能守穩1000元整數關卡並伴隨量能不過度萎縮，有望挑戰1100元壓力區。需防範若記憶體控制晶片族群買氣減弱，股價可能回測950元季線支撐。目標價短線：1100元（反映企業級儲存需求增長與技術面反彈）。中長線：1300元（反映高速儲存晶片之本益比與成長潛力）。個人觀點 1000元附近價位可執行核心配置，停損點設置於980元關鍵支撐。若未來財報顯示營收與獲利能力同步增長，且企業級產品營收占比持續提升，可考慮持有至新一代傳輸規格成為市場主流階段。關鍵風險在於儲存晶片價格波動及客戶庫存調整。 5. 奇鋐（3017）投資價值奇鋐為散熱模組領導廠商，在人工智慧伺服器與高效能運算浪潮中扮演關鍵角色。其領先的散熱解決方案，特別是水冷技術，已成為應對高功耗人工智慧晶片的必需品，滲透率持續提升。公司在人工智慧伺服器散熱市場具備技術優勢，隨著下一代平台導入更高效散熱需求，產品單價與毛利率有望同步提升。財務結構穩健，現金流充裕。操作空間股價因基本面強勁而維持高檔。技術面若能守穩1250元關卡並伴隨量能溫和放大，有望挑戰1350元高點。需警惕若散熱族群出現獲利了結賣壓，股價可能回測1200元月線支撐。目標價短線：1350元（反映水冷散熱出貨放量與技術面動能）。中長線：1600元（反映其在人工智慧散熱市場的領先地位與訂價能力提升）。個人觀點 1260元附近價位可考慮分批布局，停損點設置於1220元技術關卡。若後續季度財報確認毛利率因產品組合優化而提升，且水冷營收占比持續攀高，可長期持有至液冷散熱成為市場主流階段。關鍵風險在於同業競爭加劇與零組件供應狀況。綜合操作策略核心佈局邏輯人工智慧基礎建設供應鏈優先：光寶科與奇鋐在電源與散熱領域地位穩固，受惠人工智慧伺服器需求最直接；群聯在高速儲存市場具技術門檻。記憶體與被動元件循環配置：南亞科受惠記憶體漲價趨勢；國巨的特殊品需求隨人工智慧應用擴張。價位操作指引南亞科：120元建立首筆倉位，突破130元且市場資金持續買超追擊。國巨：240元逢回加碼，站穩250元配合季度營收創高增持部位。光寶科：180元分兩批佈局，突破190元後回測月線支撐有效加碼。群聯：1000元執行核心配置，站穩1050元且單月營收連續成長擴大持倉規模。奇鋐：1260元輕倉試單，站穩1300元且市場資金轉為買超啟動追價。風險控管要點停損執行標準：所有標的收盤價跌破月線支撐3%立即減碼（例：光寶科175元、奇鋐1220元），周線收破關鍵技術支撐（南亞科115元/群聯950元）則停損退場。動態調整觸發條件：南亞科若記憶體報價出現回落或單日成交量異常暴增，啟動獲利了結機制；國巨若季度獲利能力因匯損因素衰退，轉向防禦配置。產業循環監控：記憶體與被動元件族群需緊盯報價趨勢與庫存水位，若出現景氣反轉跡象需立即調整部位。週期操作建議短線（1-3個月）：聚焦營收創高與產品漲價題材，南亞科與光寶科達短線目標價（南亞科140元/光寶科200元）可執行部分部位獲利調節。中長線（6-12個月）：群聯與奇鋐持有至人工智慧伺服器與高速儲存需求高峰階段；國巨需確認特殊品營收占比持續提升，方延長投資週期至產業全面復甦階段。記憶體族群需觀察未來獲利能否如期達成，作為是否長期持有之依據。 ❤️❤️❤️按讚+追蹤每天持續分享優質股和潛力股策略！