站穩五日線

joy huang · 2025-10-21T17:21:29Z

10/21 微星盤勢解讀（圖一）關鍵劵商買賣超統計（圖二）109.5元、110元、110.5元買賣超統計今日成交量 5610張，關鍵劵商的流動性佔比為 64.8%（昨日56.3%），買盤佔比40.9%（昨日54.1%）。今天的數據又驗證了一次，當外資及主力的賣壓增加（流動性佔比提昇），散戶釋出的流動性籌碼就會減少、非關鍵劵商的買盤增強。今日成交量最大的三個價格區間，佔整體成交量的80.8%，我們將這三個價格的買賣超（關鍵劵商）整理出來，試著解讀訊息。 109.5元的成交量 1975張 110元的成交量 1380張 110.5元的成交量 1181張透過（圖二）可以計算出下方數據： 109.5元關鍵劵商的賣盤佔比78.7%，買盤佔比34.3%。 110元關鍵劵商的賣盤佔比63.4%，買盤佔比35.7% 110.5元關鍵劵商的賣盤佔比53.9%，買盤佔比51.8% 目前股價110元是一個分水嶺，散戶在這價格之上釋出籌碼的意願較高，所以外資群及主力壓制所需的量能也相對較少。當股價朝110元以下發展，散戶不但惜售而且承接的意願拉高，相對的外資及主力為了壓下這股買盤，所耗費的籌碼也會大幅增加。因此在110元這個位置還需要震盪2~3個交易日，當散戶覺得110元是底部的時候，110元~110.5元的賣盤（散戶籌碼釋出的意願）自然就枯竭了，外資群及主力就會繼續向上吸收籌碼。用技術面來解釋就是：微星目前進入橫盤整理，股價剛站在5日線（109元）之上，處於10日線之下（110.55元），經過2~3個交易日的震盪，10日線的價格就會趨近於110元，當站穩10日線之後，就可以逐步向上收復20日均線。結合 MACD 來看，10/9 這天DIF向上穿越DEA，這是歷經2個月以來的首次「黃金交叉」（買入訊號），而第二個交易日 10/13 股價的確出現了近3年的最低點 107元，符合該技術指標的解釋。雖然DIF及DEA仍在零軸之下顯示目前仍處於「空方趨勢」，但是綠狀柱體翻紅7個交易日後，在今天終於有「趨勢動能」增長的跡象，搭配DIF及DEA開始上彎，顯示多方的動能正逐漸轉強。結論：從量價數據及技術面來看，微星似乎已經進入「震盪與吸籌」的趨勢，昨日與今天的盤勢隱隱有種壓不住股價的氛圍。但是我從籌碼面所觀察的趨勢並不穩定。首先是「台灣摩根士丹利」摜殺的意圖仍然堅定，「美商高盛」與「摩根大通」尚未顯露轉多的跡象。這些空方勢力會連動本土的劵商「凱基台北」、「元大」、「富邦」不斷配合做空當沖。其次多方的勢力目前仍處於觀望居多，甚至「花旗環球」已轉向避險減持。最重要的是它們手上的籌碼量不足以讓這些劵商去重視。如果它們對於局勢不耐煩，也會效法花旗環球，一週就能將手上持股清掉9成。這兩天的籌碼面相較於前兩週，雖然有所好轉，但是仍不足以讓我放心，我還需要一些時間觀察，才能確定趨勢是否真的改變。