今日市場摘要

沛然量化投資 · 2025-10-20T06:21:43Z

10/20/25量化總經與外匯避險宏觀經濟上行，資金流入市場，風險偏好高，半導體、科技股領先向上。美元弱，利率弱，系統性風險發生機會低，股債皆強且股市強於債市。預測2025年Q4 全球資產上漲+1.65%。 1. 宏觀市場 (1)宏觀經濟上行，資金流入市場，風險偏好高，半導體、科技股領先向上。 (2)美元弱，利率弱，系統性風險發生機會低，股債皆強且股市強於債市。 (3)預測2025年Q4 全球資產上漲+1.65%。預測2025年Q4 美元上漲+1.28%，美元目標價98.95。 2. 大類資產 (1)全球資產向上，宏觀經濟擴張。 (2)目前動能較強的資產為金屬、債市、股市(科技股)；動能較弱的資產為反巴菲特指標、比特幣、能源。 (3)預測2025年Q4 股市(科技股)上漲+3.28%，短期買進需注意過熱風險，長期逐步建倉股市部位，建議股市89%高倉位。 3. 利率與固定收益 (1)預測2025年Q4 美10債利率上漲至4.15%。預測2025年Q4 美10債期貨上漲+0.75%。 (2)短期買進需注意過熱風險，長期逐步建倉債市部位，建議債市79%高倉位。 4. 重要市場 (1)美股市場動能較上週轉強，預測2025年Q4 美股市場上漲+2.35%。短期買進需注意過熱風險，長期逐步建倉美股部位，建議美股89%高倉位。 (2)A股市場動能較上週轉弱，預測2025年Q2 A股市場上漲+1.07%。短期買進需注意抄底訊號，長期逐步建倉A股部位，建議A股94%高倉位。 (3)台股市場動能較上週轉弱，預測2025年Q4 台股市場上漲+4.87%。短期買進需注意過熱風險，長期逐步建倉台股部位，建議台股90%高倉位。 5. 外匯避險預測2025年Q4 匯率指數趨貶+1.06%。預測2025年Q4 日圓趨貶+3.21%、歐元趨貶+1.30%、瑞士法郎趨貶+1.02%、人民幣趨貶+0.48%、台幣趨貶+1.08%。 6. 進出口商建議進口商應積極換匯，降低風險；出口商小部分暫緩購匯。