中國管制高端鋰電池、材料、製造設備與技術，GUS是利or弊?

80yc56gh · 2025-10-13T10:56:41Z

根據這兩則新聞報導，重點都在說中國開始對高端鋰電池、電池材料、電池製造技術設備進行出口管制，以及這項政策預定在2025/11/08生效。 https://tw.news.yahoo.com/%E6%9C%80%E6%96%B0-%E4%B8%AD%E5%9C%8B%E6%94%BF%E5%BA%9C%E7%AA%81%E5%AE%A3%E5%B8%83%E7%AE%A1%E5%88%B6%E9%9B%BB%E6%B1%A0%E5%87%BA%E5%8F%A3-%E5%8F%B0%E7%81%A3%E9%9B%BB%E6%B1%A0%E8%8A%AF%E8%97%8D%E8%89%B2%E4%BE%9B%E6%87%89%E9%8F%88%E9%B4%BB%E6%B5%B7-%E5%8F%B0%E5%A1%91%E5%B0%87%E5%8F%97%E6%83%A0-145504686.html https://tw.news.yahoo.com/%E5%A4%A7%E9%99%B8%E7%AE%A1%E6%8E%A7-%E9%AB%98%E7%AB%AF%E9%8B%B0%E9%9B%A2%E5%AD%90%E9%9B%BB%E6%B1%A0-%E4%B8%8B%E6%9C%88%E7%94%9F%E6%95%88-%E7%BE%8E%E5%9C%8B%E6%A5%AD%E7%95%8C-%E6%96%BD%E5%8A%A0%E5%BE%88%E5%A4%A7%E5%A3%93%E5%8A%9B-042554878.html 這樣的大環境變動，對於格斯科技來說，有一些潛在優勢與挑戰。格斯科技的優勢: 1. 技術差異化、材料與電池設計整合能力 - 格斯主打軟包電池、鈦酸鋰 (LTO) 與高鎳三元體系，並在軟包電池的散熱、退化控制上有技術優勢。 - 若中國限制的是高端材料、電池技術與設備，那格斯在這些部份，已有一定技術門檻，就可能被視為替代供應商，因為客戶不容易馬上找到別人做到相同規格。 2. 在台灣有自主產能與工廠 - 格斯在中壢興建 GWh 等級電池芯廠，並已和國際夥伴簽技術與合作備忘錄。 - 出口管制會造成供應鏈區域化趨勢。格斯本身不在受管制地區，或其產能不受中國直接管制，那對於外國客戶來說更加有吸引力。 3. 國際合作與市場布局 - 格斯與英國 Echion、挪威 Beyonder、印度 Midwest 等公司簽署 MOU，並與日本東芝、東歐InoBat、美國TYFAST 等有合作關係。 - 這些合作與布局有助於格斯更快打進海外市場、取得材料、技術支援，減少對中國供應鏈的依賴。 4. 專注材料與設計端 — 從材料到電芯整合 - 格斯最初是從電池材料 / 分析切入，在材料端就有基礎，再往上游整合到電芯、模組。 - 在出口管制下，那些只生產組裝或只在下游的廠商可能被排除在高端技術供應之外；格斯有材料 + 設計能力，能夠在上下游之間連結較完整的價值鏈。 5. 客戶要求與供應鏈安全趨勢有利 - 國際客戶為了降低中國集中風險，可能更願意拉長供應商名單、選擇非中國基地的電池公司。格斯如果能在可靠性、品質、成本上對標，就有機會被納入轉單考慮。 - 這是政策誘發的「外溢機會」：中國管制變成外國客戶尋找替代來源的動機。 6. 本地政策支持與地緣優勢 - 台灣若因應全球供應鏈重構，可能推出對電池 / 儲能 /綠能的扶植 /補助政策 — 格斯作為本地業者可能比較容易爭取支持。 - 相對於中國境內被管制的廠商，格斯在地理與政策上可能受到的限制較少總結來說，格斯在這樣的出口管制風潮下具備「先發差異化 + 在地產能 + 國際合作」三大支撐點，使它比許多只做組裝或仰賴中國上游的公司更具彈性與潛力。潛在挑戰（風險面） 1. 上游材料、設備仍可能仰賴中國 - 材料部份對於所有電池產業鏈應該都有影響，而格斯材料供應有很多跟非中的國外廠商合作，雖然不能說全無影響，但是影響應該是相對小一些。 - 設備部份應該是在7、8月就已經進駐廠房，所以這部分應該是沒有影響。 2. 認證、可靠性與客戶信任門檻高 - 電池、特別是車用電池／儲能系統，客戶對於安全、壽命、可靠性非常嚴格。即便格斯技術不錯，也要在實際長時間運作中證明自己，才能贏得客戶訂單。 - 這部份，格斯已有取得車規IATF16949，產品符合6T軍規認證，也有中油智慧綠能加油站儲能以及桃園青埔智慧科技圖書館應用實績，近期也有將要出口無人機到東南亞報導，這些也足夠取得客戶信任。 3. 擴產與資本成本壓力 - 為了滿足轉單或新增訂單，可能須加速擴產、投入設備與廠房。這些資本支出壓力，若短期沒有大訂單落實，可能反成沉重負擔。 - 這部份或許是這一次格斯辦理私募的原因?? 綜合判斷：利大於弊嗎？從利與弊來看，對於格斯科技來說，應該是「利大於弊」，但條件是格斯必須能把握並克服那些挑戰。理由如下： 1. 出口管制創造了一個政策誘發的機會窗口 — 訂單轉移、客戶尋求替代供應商、供應鏈重構的勢能。 2. 格斯已具備一定差異化技術與國際合作布局，這些是許多競爭者短時間難以快速補上的優勢。 3. 即使有成本與風險壓力，只要格斯能在品質、可靠性、成本控制上做到不落後，這些風險有可能分散或得到管理。 4. 在政策環境轉向「供應鏈去風險化」的趨勢下，非中國電池公司正有被重估價值的潛力。不過，要讓「利」真正大過「弊」，格斯還是要繼續強化技術、擴大認證能力、建立材料替代供應、穩健擴產，同時也要掌握客戶需求、推動市場合作。