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新美齊-京捷建設

中分龜頭 · 2025-08-20T11:27:23Z

這裡是萬里賴皮久久沒上來發文了京捷建設是蓋画世代特別成立的專案公司新美齊60%，中石化40% 因此新美齊需每季按照出資比例列為合併報表從公開說明書可知，画世代可售144.12億，工程成本96.99億再細究個季財報關於京捷建設的財務資訊如下：流動資產：100.26億非流動資產：0.0094億流動負債：84.78億資本額：15.5億累積虧損：0.00973億銀行聯貸：74.8億（永豐銀等五家銀行）五年利息資本化約：8.228億土地成本：37.06億容積成本：3.43億大陸工程發包成本：44.291億以上建案總成本93.009億與公開說明書揭露的成本96.99億相去不遠可能還有其他成本沒考慮到因此以公開說明書揭露的成本為主～再者，京捷建設的「取得合約增額成本」（銷售費用）：11.53億是先掛在資產項的銷售費用待交屋認列時認列在推銷費用已銷售98%，可確認銷售費用大致不會再變動再根據2024Q4合併與個體財務報表，子公司的合約負債37.53億但由於新美齊子公司多，可知京捷建設的已收款的合約負債小於這個數字到交屋前，購屋者要付20%的款項在完工交屋前，合約負債估計是21.6億（15%）整體而言，在所有交屋、撥貸作業程序結束後京捷建設專案公司會認列144.12億的營收（同時沖銷合約負債28.8億）扣掉96.99億的成本（同時沖消掉在建房地96.99億）再扣掉11.53億的銷售費用（同時沖消掉取得合約增額成本11.53億）再扣掉稅款20%，7.12億（同時產生負債應付稅款7.12億）稅後淨利預估28.48億元（期末產生保留盈餘28.48億） ———————————————————- 交屋前資產負債表預估如下：「資產」現金：3.4億存貨：96.99億取得合約增額成本：11.53億「負債」合約負債：21.62億應負銀行借款：74.8億「權益」資本額：15.5億 ———————————————————- 交屋後資產負債表預估如下：「資產」現金：125.9億「負債」應付稅款：7.12億應付銀行借款：74.8億「權益」資本額：15.5億保留盈餘：28.48億 ———————————————————- 還掉聯貸款、所得稅後，資產負債表預估如下：「資產」現金：43.98億「權益」資本額：15.5億保留盈餘：28.48億 ———————————————————- 專案公司京捷建設在此劃下句點新美齊、中石化各自按比例分回現金獲利面，新美齊估可認列17.088億的獲利預估可認列每股獲利6.42（股本26.6億）分回26.388億現金對於新美齊來說投報率很高原始投資額9.3億四年多的年化報酬29.78% 果然林傳捷年輕有為啊～ ———————————————————- 以上過程，供大家參考～合理不合理，可受公評按照法說會內容還有一樓的店面沒賣也許會增加獲利，這邊先不細究另外看新美齊有資金進駐股價也不太受其他營建股下跌影響且画世代也進入到驗屋階段使用執照似乎也即將核發核發後就要進入交屋程序按照過去新美齊交屋的狀況交屋都挺迅速的這種大量體的建案一定都會提早對保並且銀行也會保留額度給大建商大建商撥貸應該可以不用太擔心後續董事長也會召開法說會跟大家分享最新程序大家再來關注一下～有問題都來討論，大家集思廣益～