6190 萬泰科 - 1. 萬泰科(6190)（收盤價43.5元）基本面分析： ...

海鷗哥 · 2025-08-04T14:45:34Z

1. 萬泰科(6190)（收盤價43.5元）基本面分析：萬泰科2025年在高階線材市場取得關鍵突破，其「800V高壓車用線束」獲美系電動車廠採用，營收占比提升至35%。數據中心用高速傳輸線出貨量年增40%，帶動毛利率站上25%新高。值得注意的是，公司自主開發的「耐高溫矽膠線材」通過航太認證，開始小量出貨。但銅價波動仍影響成本轉嫁能力，Q2毛利率季減0.8個百分點。產業趨勢觀察：電動車高壓平台升級推動線材規格變革，800V系統滲透率將從2025年20%提升至2027年50%。數據中心傳輸速率升級至400G以上，帶動高速線需求。航太線材國產化政策創造新商機。投資價值評估：股價淨值比1.9倍，相較國際同業仍折價25%，本益成長比(PEG)僅0.7。外資持股比例回升至18%，投信近3個月加碼6,000張。操作建議：波段操作，40元以下具投資價值，48元前波高點可部分獲利。跌破38元季線支撐應重新評估車用訂單能見度。 2. 高僑(6234)（收盤價33.6元）基本面分析：高僑2025年轉型自動化設備系統整合商，其「半導體AMHS系統」獲台灣晶圓廠採用，營收占比達40%。智慧物流分揀設備打入電商供應鏈，毛利率改善至28%。更關鍵的是，公司開發的「AI視覺檢測模組」開始貢獻營收，產品單價提升50%。但中國同業價格競爭仍影響部分標準機種獲利。產業趨勢觀察：半導體自動化需求受先進封裝推動，全球市場年增30%。電商物流升級帶動智能分揀設備需求。AI視覺檢測取代人工趨勢明確，滲透率快速提升。投資價值評估：轉型成效尚未完全反映。股價突破5年下降趨勢線，技術面轉強。操作建議：突破操作，32元以下為理想買點，38元前高可部分獲利了結。跌破30元應停損，觀察半導體設備訂單進度。 3. 昇陽半導體(8028)（收盤價154.5元）基本面分析：昇陽半導體2025年在再生晶圓與測試晶圓市場維持技術領先，12吋再生晶圓市佔率達30%。受惠於CoWoS封裝需求爆發，測試晶圓出貨量季增25%，毛利率站穩40%。值得注意的是，公司開發的「第三代半導體基板再生技術」通過車規認證，將成為新成長動能。但半導體景氣波動可能影響產能利用率。產業趨勢觀察：先進封裝推動測試晶圓需求，全球市場規模年增35%。碳化矽與氮化鎵器件普及，帶動特殊基板再生需求。半導體在地化生產趨勢創造長期商機。投資價值評估：外資持股比例創新高達45%，現金殖利率1.65%。操作建議：趨勢持有，145元以下可布局，170元前高為目標價。跌破140元月線支撐應重新評估訂單能見度。 4. 泰谷(3339)（收盤價37.3元）基本面分析：泰谷2025年聚焦Mini LED與車用照明，其「車用Mini尾燈模組」獲歐系車廠採用，營收占比提升至30%。植物照明系統受惠北美大麻合法化，出貨量年增40%。值得注意的是，公司開發的「Micro LED巨量轉移技術」通過驗證，預計2026年量產。但藍寶石基板價格競爭仍影響部分產品線獲利。產業趨勢觀察：車用Mini LED滲透率將從2025年15%提升至2027年35%。植物工廠全球市場規模年增25%。Micro LED成本每年下降20%，商業化進程加速。投資價值評估：股價淨值比2.6倍，低於LED同業平均2倍。轉型成效逐步顯現，投信近1個月加碼3,000張。操作建議：區間操作，35元以下價值浮現，42元前波高點可減碼。跌破34元應停損，關注Micro LED進展。 5. 晟田(4541)（收盤價46.75元）基本面分析：晟田2025年在航太與半導體設備零件雙主軸成長，飛機引擎結構件訂單能見度達2027年。半導體設備閥件獲美系設備廠認證，營收占比提升至40%，毛利率達35%。值得注意的是，公司開發的「極低溫真空閥組」開始出貨量子電腦供應鏈。但鈦合金價格波動仍影響成本控制。產業趨勢觀察：全球航太市場復甦，窄體客機需求強勁。半導體設備在地化採購比例提升。量子電腦商業化進程加速，帶動特殊零件需求。投資價值評估：本益比21.17倍，相較國際同業折價30%，外資持股比例回升至25%。操作建議：波段操作，44元以下可布局，52元前高可部分獲利。跌破42元季線支撐應停損。歡迎按讚+追蹤，每天持續分享！