4931 新盛力 - 稍微聊一下匯率和關稅的事情台幣的升值快要結束了 Q2之...

廢文產生器 · 2025-07-24T06:12:12Z

稍微聊一下匯率和關稅的事情台幣的升值快要結束了 Q2之所以升值，有很大的原因是關稅預期心理，導致美國方面的下游恐慌，對台灣的上游料件提前加量訂單，本質是一種overbooking 這些加量訂單湧入台灣，造成台灣Q2的外銷成長上升，以及對這件事情有預期的投機資金湧入，導致台幣上升，畢竟台幣很淺碟，這兩個要素就會推動價格相當多但，這件事情會在關稅戰即將落幕的時候反過來 1. 下游之前超量訂單已經訂了之後，就會積壓庫存，對台幣的總體需求量就會降低，推升台幣的力量消失，台幣升值的力量就會消失，那就容易貶值 2. 關稅靴子落地之後，外銷會進一步降低，這可以從個體經濟學的跨國供給需求曲線加上關稅來理解，不論彈性如何，增加了關稅之後，貿易量的Q就會下降，台幣的需求量會下降 3. 投機資金反手會助漲助跌所以台幣的升值已經到了末端，接下來易貶難升但，新盛力認列匯兌造成虧損，是根據IFRS的IAS 21權責制規範，就算持有外幣沒有換回新台幣，也要計算淨利損失如果台幣升值結束，並且反向貶值的話，那麼Q2才報上的匯兌損失就可能會逆轉變成Q3~Q4的匯兌利益，因為帳上可能還是持有著外幣那Q2虧多少就可能會反向變成Q3~Q4多賺多少至於"對台灣訂單下降"和"BBU出貨訂單上升或是下降"，前者是對台灣所有產業發生影響，後者是產業本身的升降影響如果後者上升大於前者，那BBU的前景就較不受關稅的負面壓抑當然，關稅也可能是一種橫向比較，如果我們的關稅比競爭對手低，那麼關稅可能反而造成台灣的出口競爭力較其他非美國家上升，那新台幣貶值就可能比較難、或是比較慢這裡面的邏輯部件很多，moving parts很多，還都互相影響，我只能講個原則和例外，事情當然有其他的影響要素，所以不見得會照著這個框架走，這部份就每個人好自為之囉