00916 國泰全球品牌50 - 今天咱們來聊一個科技圈跟投資理財界都高度關注的火熱話題：蘋果...

股市基友 · 2025-05-08T23:22:43Z

今天咱們來聊一個科技圈跟投資理財界都高度關注的火熱話題：蘋果是不是準備在AI搜索領域給谷歌來個「背刺」？這對谷歌這座搜尋帝國的護城河，究竟是致命一擊，還是雷聲大雨點小？結論先說：股市基友認為，蘋果進軍AI搜索，短期內確實會對谷歌造成壓力，股價波動在所難免，但要說谷歌的搜索霸業就此土崩瓦解，那還言之過早。谷歌的護城河，雖面臨考驗，但並非不堪一擊。為什麼這麼說？因為：蘋果的AI野心，確實來勢洶汹：大家好，我是股市基友。最近彭博社5月7日的報導可是掀起了滔天巨浪，說蘋果（AAPL.US）正在積極研究改良Safari瀏覽器，目標是轉向由AI驅動的搜索引擎。這消息一出，市場馬上就炸鍋了，谷歌（GOOGL.US）的股價在消息出來的那個週三，應聲大跌超過7%。畢竟，蘋果跟谷歌這對老夥伴，如果真的「切斷供應」，對谷歌來說可不是鬧著玩的。 Safari對谷歌的「金援」有多重要？蘋果AI搜索風暴：谷歌的Safari依賴有多深？我們先看數據，谷歌今年第一季的搜索廣告收入高達507億美元，佔了總收入902億美元的一半以上（超過50%）。這搜尋引擎，簡直就是谷歌的印鈔機啊！那Safari到底貢獻了多少？谷歌官方沒明說。但我們可以參考Safari的市場份額：截至2024年11月，Safari在桌機市場佔9.13%，在行動裝置市場佔22.89%，全平台合計則是18.22%，排老三，前面還有谷歌自家的Chrome跟微軟的Edge。股市基友分析，就算蘋果真的把Safari的流量全部抽走，對谷歌來說，損失雖然肉痛，但可能還在「相對有限」的範圍內。畢竟，谷歌的流量入口也不是只有Safari一條路。 AI搜索對傳統搜索的衝擊，不容小覷： AI挑戰傳統搜索：谷歌市佔率保衛戰開打？就算不看蘋果的動作，谷歌的搜索市場份額，也已經從過去長期超過90%，悄悄滑落到2024年底的89.73%。微軟的Bing這些競爭對手，可是一直在旁邊虎視眈眈，蠶食市場。如果蘋果真的琵琶別抱，轉向Bing或其他AI搜索引擎，那市場分散化的趨勢恐怕會加速。雖然谷歌也推出了自家的AI工具Gemini，但截至2025年4月，Gemini的全球市場份額只有13.5%，還落後給ChatGPT跟Microsoft Copilot。這點股市基友也替谷歌捏把冷汗。再來，廣告定價能力也可能受影響。過去五年，谷歌搜索廣告的CPC（單次點擊成本）平均每年成長4-6%，但如果流量品質下降，這好光景可能就沒了。還有，用戶數據的累積效率也可能被打擊。iOS設備的用戶畫像，據說比Android系統精準30%，這部分珍貴數據如果縮水，廣告定位的準確度就會下降。這對以廣告為生的谷歌來說，可是個大問題。所以，谷歌真的要「涼」了嗎？股市基友倒不這麼悲觀，因為：谷歌的「鐵粉」與技術壁壘，依然強勁：谷歌的反擊：用戶黏性與多元化能擋住蘋果攻勢？股市基友認為，谷歌市場份額下降的趨勢，可能會非常緩慢。你想想看，谷歌的搜索算法優化和長年累積的數據，已經形成很高的技術壁壘。大家用了這麼多年，對它搜尋結果的準確度依賴度很高。就算瀏覽器預設引擎改了，很多人可能還是會手動改回來，或者乾脆直接上Google.com搜尋。這裡有個歷史故事可以參考：2015年火狐瀏覽器（Firefox）把預設引擎從谷歌換成雅虎，谷歌的市佔率短期內從82%掉到63.9%，但沒多久，用戶又紛紛手動換回谷歌，雅虎的佔比很快就滑下去了。這說明什麼？用戶的品牌忠誠度和主動選擇權，削弱了預設設定的實際影響。谷歌這塊招牌，還是很有號召力的。另外，大型語言模型（LLM）的回應時間要控制在1.2秒內，目前還有計算瓶頸要突破，現在的延遲水平比傳統搜索高了47%。對於追求效率的用戶來說，這點可能還是傳統搜索佔優。而且，目前的AI搜索工具，比較適合「答案型」的查詢。如果蘋果引進Perplexity、Anthropic、ChatGPT這類第三方AI搜索，它們的商業化能力，目前看來還很難跟谷歌相提並論，廣告主可能還是會繼續把預算投給谷歌。財務影響：谷歌的「B計畫」與潛在轉機：如果跟蘋果的合作真的終止，谷歌每年付給蘋果的那一大筆錢（據傳高達200億美元，相當於一個季度的利潤），就可以省下來變成利潤。如果流量損失跟費用節省能夠相互抵銷，對淨利潤的影響，可能比想像中小。更重要的是，谷歌的廣告收入來源很多元。就算傳統搜索廣告業務成長放緩，YouTube廣告（第一季89億美元）、雲端業務（第一季123億美元，年增28%）這些都還在高速成長，可以彌補搜索引擎成長下滑的影響。 Google Map、Gmail這些應用程式，也不依賴Safari瀏覽器的搜索，能提供一定的安全保障。股市基友甚至看到一種極端情況：谷歌可能因此受益！因為如果合約到期後，谷歌「奪回」了那些原本要跟蘋果分潤的搜索流量，那麼即使整體搜索流量下滑，谷歌從每一次搜索中獲得的收入，反而可能會更高。結論再強調：蘋果瞄準AI搜索，對谷歌來說，無疑是一記警鐘，也是一場壓力測試。但股市基友認為，谷歌的護城河並非紙糊的，其深厚的用戶基礎、技術實力以及多元化的業務佈局，都是它應對挑戰的本錢。這場仗，谷歌不會輕易認輸。股市基友提醒，接下來的投資理財，要重點關注這三個方向的變化：投資理財新視角：谷歌股價未來走向，股市基友盯緊這三點！谷歌Gemini與蘋果生態的整合深度：如果雙方能達成新型態的AI搜索合作協議，那反而可能打開新的成長空間。廣告主預算向AI平台的遷移速度：目前監測顯示，廣告預算遷移到AI平台的比例還不到5%。這個速度會是觀察重點。監管政策的演進方向：美國司法部對搜索協議的最新立場，將會影響未來合作模式的調整幅度。股市基友總結，在這種技術變革的窗口期，具備全棧AI能力和生態協同效應的企業，將更具有投資價值。谷歌股價短期因消息面下跌，或許提供了一些思考的空間，但長期來看，還是要回歸基本面分析。以上就是股市基友今天的分析，希望對大家的投資理財有所啟發！記得，投資有風險，入場前請審慎評估。