TWA00 加權指數 - 戲劇性的一週過去了。危機暫時解除，短期內市場巨幅波動，至...

勇者羅德 · 2025-04-25T15:53:13Z

戲劇性的一週過去了。危機暫時解除，短期內市場巨幅波動，至今仍多數不敢貿然歸隊，或僅小試水溫。上週五開始，原打算一路減低部位，這星期一、二還覺得動作慢、賣太少，星期三就立刻來個大反彈，大漲的背景因素不多贅言，但是相對於才剛剛建確立的保守心態，立刻讓自己懷疑、是否有什麼忽略的地方。空手的投資人太多。一個小轉折，就彈出難以想像的結果！關稅議題的走向仍然不明，但是隨著時間流逝，未知衝擊有愈來愈縮小的趨勢，剛開始如果是十分，現在或許只剩五分，甚至更少。川爺面對國內的反對聲浪以及經濟崩潰的巨大挑戰，說不定，膽小鬼遊戲某天會突然就停止下來。各國協議將會陸續成立，成效或許不盡如川意，但是應該足夠讓他好好吹一陣子。如果最大的恐懼過去了，接下來，還是看基本面狀況來判斷。力旺：量子電腦的相關未來，個人覺得真的言之過早。強勢反彈，或許也伴隨著今年高點以來的領先修正。後續基本面短期沒太多變化，這價格考慮再減碼一些。創意：剛公布首季財報，結果不錯。3奈米產出大增，NRE比重下降較多，是以拖累毛利率。2Q營收雖然持續成長，獲利指引稍微有點不給力，主要是turnkey比重相對仍高，費用也因缺少1Q的壞帳回沖而回到正常水準。先進製程新案持續發展中，下半年到2026的ASIC重頭戲不變。長期而言，先進製程up，毛利率走滑應該是趨勢，但是營收會成長更快、規模更大。待續