TWA00 加權指數 - 版上充斥著一片悲觀情緒, 其實我可以理解因為周五夜盤我也做空...

JAY · 2025-03-30T06:46:37Z

版上充斥著一片悲觀情緒, 其實我可以理解因為周五夜盤我也做空小賺, 但建議除了真的砍不下去的融資盡量轉呈現股外, 其實或許不需要那麼悲觀, 因為 1. 大家可能高估了關稅對企業毛利的影響, 很多人在計算關稅影響毛利都是把關稅拆兩半給品牌商跟代工, 但這前提是價格不變? 如果這樣計算不會影發通膨, 所以絕大部分的關稅(得看商品的需求彈性), 其實都是會藉由漲價給美國消費者, 主要擔憂的是價格變貴造成購買力低下而經濟衰退, 但事實上美國已經貧富差距過大, 所以對有錢人或窮人的影響有限, 主要是中產影響較大 2. AI是趨勢但沒那麼快就延伸到末端消費者, 事實上即使美國經濟衰退仍難使美國七大巨頭獲利大幅放緩, 為什麼呢? 因為目前現階段的AI會先以取代人力降低費用而提升獲利(裁員), 甚有很多企業或個人會加入付費用戶藉由AI進行裁員或創業, 這是商用而非單純消費, 所以只考慮是否有利可圖 ps. GDP=Y=C+I+G+(X-M), 預期目前因通膨但石油減稅等相抵所以C不變, 川普招商I上升, 馬斯克砍一兆美金政府支出G下降, 關稅造成X跟M都會下降, 4月前的GDP是高估因為關稅前大家提前備貨 3. 美元貶但台幣繼續大貶值其實一來是先預防關稅帶來的衝擊, 因為幣值貶代表東西更便宜被課關稅衝擊較小, 二來, 對台灣的權值股都會在Q1有很可觀的匯兌收益, 但其實會影響台股的只有晶片關稅, 事實上台積已經投誠, 晶片又過於複雜難課, 再加上台積電先進製程是王者, 需求彈性極低所以即使台積被課影響也是很有限, 即使課稅也應不會有想像中來得高 4. 外資在夜盤大回補大台+小台+微台=2113+3697+3604口, 那是誰在空? 看板上悲觀氣氛大概就知道誰在空, 但若亞系外資打算繼續大筆賣為何要回補? 但也可能繼續壓價回補, 但個人預期4/2很可能就是美股反轉點, 因為事前已經事先反映所以個人想法, 關稅戰最終風聲大雨點小, 被影響最深的其實是美國市場, 停滯性通膨很大機會發生, 但反美聯盟之外的低關稅或零關稅貿易國之間將更蓬勃發展, 台股因台積電主要客戶都在美國所以難以擺脫連動, 但兩者間的相關係數會慢慢降低因為台灣不是只做美國生意結論: 台股短空長多但AI不死也不用想台股能崩跌到哪? 畢竟, 台積電的AI晶片市佔率未來只會越來越高, 但以上只是我的想法, 不一定對, 只是給大家參考!!