股票出借及利率設定

VL · 2024-12-13T02:40:33Z

常看到有同學會伙伴在問股票出借及利率設定的問題，這裡整理幾個重點： 1、股票出借目的(網路上其實很多，只是重點整理兩點)： (1)長期投資者可以藉由股票出借除股息外，進一步賺取利息。 (2)節稅目的：股票出借利息所得屬「租賃所得(51K)」，現金股息與配股會以「權益補償」的方式還給出借人，「權益補償」屬於「證券交易所得」，因現行證券交易所得免稅，故可免申報，也是常見大戶(董監事除外，因為董監受法令限制無法股票出借)節稅的方法之一。 2、股票出借利率舉最近落入空頭格局、股票出借及借券比較踴躍的聯電來說明，資料時間2024/1/1~2024/12/11，由下圖分佈(注意：Y軸是筆數，不是成交張數)，可以觀察到股票出借利率由0.01%~7%都有，也很明顯呈現柏拉圖分布(冪定律分布)—左高右低，當然利率設定地越低(如級距0.01~0.71%)，越容易被借走，設定地高(如級距6.31~7%)，就不容易被借走，所以呈現左高右低。當然也有發現其他不少標的，如材料-KY(在回覆裡補充，免地二張圖片在CM裡看起來很亂)有達到最高16%(民法上限)的股票出借狀況。之前有想過一個問題：為什麼要把出借利率定在0.01%呢？有兩種可能： (a)誤會及胖手指，以為0.01就是1%，其實app預設單位己經是%(百分之一)； (b)有些大戶(董監事除外)為了上面1、(2)節稅目的，純現金股息或配股就已經夠好，不需要再提高「租賃所得」來拉高所得級距，而且設定低一點，容易出借；再者設定低利率，還比採賣出節稅還要省手續費(0.1425%)及證交稅(0.3%)；簡單來說，大戶都很會精打細算的。所以未來看到有人PO文說自己借出利率高達5%以上，請不用羨慕，因為可能是小資族的小確辛；若有借券系統看到有人以0.01%借出，也不要笑他是胖手指，因為他可能是大戶，$太多想節稅罷了。