3363 上詮 - 經過這些天數度審慎詳細看過3363的法說會：「台積矽光...

QFtKT6a7tu · 2024-11-20T06:14:26Z

經過這些天數度審慎詳細看過3363的法說會：「台積矽光大聯盟」是神山結合眾家台廠進行台系矽光產業鏈的統整大計畫、所以這些矽光子關聯廠家是分工合作的競合關係不是也不會是贏者全拿的絕對競爭關係、有些善於IC設計晶圓製造、有些善於製程設計開發、有些善於封裝測試。 https://www.ctee.com.tw/news/20240904700027-439901 https://m.cnyes.com/news/id/5595094 先前我於10/1有分享觀點、像3363這樣10億股本的公司本就不可能完全吃下市場對於CPO封裝業務的全部需求產能因此專利授權外包封裝業務收取權利金也是很好的選項。因其具備ReFaCom 光纖陣列產品，具備可耐受高溫回流焊的特性（已經註冊獲得專利認證並且獲得奇景光電的背書並以真金白銀買入上銓500萬股加入上銓私募）是CPO最關鍵可量產的保證、預計2024年底將被知名評比機構Semiconductor Review 發表為 CPO最佳解決方案「TOP SOLUTION」。 3363具備這項可耐受高溫回流焊的專利技術再加上獨特研發精準耦合對位封裝技術已證明了3363 在台系矽光子產業鏈「台積矽光大聯盟」之中站穩CPO區塊中無可忽視不可取代的位置。這個法說會的內容估計如果沒有經過最大客戶的首肯應該不會這麼詳細解說有關CPO技術進程、與其說是「法說會」、更像是春燕即將到來的革命性技術進程發表會。會中胡sir提到「出光方式不同 FAU狀態也會不同」這使我對CPO未來展望有了更深層的認識真的很開心。 3363在2024年已將FAU由一維產品進化至二維產品、已經掌握關鍵之鑰。為強化FAU純淨渡因應市場需求董事會決議增加2025年資本支出17.7億（以真金白銀證明）加強無塵室廠房及設備建置、是CPO最佳解決方案廠家選項維持不變。 https://ww2.money-link.com.tw/RealtimeNews/NewsContent.aspx?SN=2136283002 有些人不分青紅皂白看到影子就對影子開鎗其實對該本尊的影響不大、反倒是開鎗的人最好要小心被自己的流彈（空單）KO、又或者有些人是認為3363應該到2025下半年股價才有資格上漲所以上一波沒跟上想要利用台積大聯盟分工合作機制製造上銓掉單疑雲好打下來讓其大撿便宜。推估：如同以往多家轉型企業、進入產品轉換期間多少難免出現新舊排擠、新產線尚未及時擴增（新產品還未量產）舊產線及舊型產品難免先行逐步遞減、而逐步遞減的產品當然也會被其他同業分食、此時大戶忠實戶已經看到春燕的蹤跡、而您目光僅聚焦當下眼看其他同業業績明顯變好而唯獨3363營收遞減多少一定會懷疑自己～如果您不信又或者覺得3363只會到2026年利多出籠才會開始起漲、那屆時2025年您絕對會「扼腕」、2026年您一定會「欺嘯」。（多空皆尊重、懂的人一看就懂、以上個人淺見可以不信）