6854 錼創科技-KY創 - 明日之星 _ 錼創 → 創新科技人人要、滾滾財源錼創笑！ _...

戲股_股海風雲 · 2024-11-03T16:13:33Z

明日之星 _ 錼創 → 創新科技人人要、滾滾財源錼創笑！ _ 1131103 錼創筆記 (中、長線觀點分享、買賣請慎思 ) 詩曰：昔時半遮猶月照、今朝拋頭似日曜創新科技人人要、滾滾財源錼創笑目標價：短線 → 依主力操作技巧，續跌或直上皆可能。中線 → 暫看 180~200 ( 估約 3個月 ) 長線 → 暫看 250~450 ( 估約 1~3年 ) 前言： Micro LED 廠商錼創(6854)今年9月營收2.2億元，創歷史單月新高，年增 180.47%，第三季累計營收 5.25億元，同創歷史單季新高，年增48.96%。公司日前公告 9月自結獲利，因營收創高帶動獲利表現亮眼，9月 EPS 0.39元，預期錼創第三季即可單季轉盈，第四季也可維持獲利趨勢，全年有望轉虧為盈。富爸爸 ( 股權結構 )：最大股東為南韓三星，持股比重達 21.32%，其次為富采（3714）持有約 12%，對沖基金 JKL Capital 持有 8.61%。友達約 7%，光寶約 4% ( 2024Q2) 因此，錼創-KY 大戶持股比重超過 8成，散戶僅不到2成 ( 約 2萬張 )。產業前景： ● 李允立追加喊出，每年成本調降 50% 的目標可一路做到 2030 年，依照摩爾定律的發展，很有機會在未來 20~30年持續降低成本。 _ 20241025 ● 新興的 Micro LED 則是會先在 AR 智慧眼鏡站穩腳步，並在 TV、手錶、車載、透明等應用的高階產品找到市場機會，同時伴隨著技術優化推動成本下降，進入高速成長期。 _ 20241031 ● 台灣發展 Micro LED 具特殊產業優勢，結合化合物半導體及液晶面板產業雙重組合，站在台灣堅實產業基礎上，相關產業鏈幾乎已具備，產業領先的成長紅利，可望比預期更快發生。 _ 20241025 ● 三星在法國巴黎的 Pathé Palace 影院內安裝了六套 Onyx LED 電影屏，影院大廳內安裝 8K 顯示屏 “The Wall” 。_ 20241101 據悉，三星 Onyx 是全球首個通過 DCI 認證的影院級 LED 顯示屏。_ 20241101 ● 由於 Micro LED 為顯示產業未來 6年最具潛力的明日之星，且錼創今年提前開始實現單季獲利，表現超乎預期，引發三星、富采皆有意強化對錼創-KY的控制權，儘管兩大集團互有業務往來，都還是想要搶在錼創-KY 轉主板前增加持股，進而推升股價。 ● 證交所 11月 1 日(2024) 宣布：為提升資本市場國際競爭力及壯大資本市場規模，創新板規劃於明年初(實施時間另行公告)全面取消合格投資人限制，擴大投資人參與基礎，並開放信用、借券及盤中零股交易等多元工具，打造友善籌資及交易環境。_ 20241101 ● 董事長李允立表示，Micro LED技術發展將遵循摩爾定律，有信心讓生產成本在6年內優於OLED（有機發光二極體），在台廠結合國內半導體優勢之下，可望為往後的顯示器市場帶來革命性變化。 _ 20240903 ● 公司定位資本投資低、高利潤。對摩爾定律複製表認同，甚至預期速度更快 (大概五年會降95% ) _ 20230419 ● 錼創維持「每年營收乘2」的目標，力拼今年營收達16億元、明年32億元。 _ 1131022 ● 錼創看好三大業務動能可持續到明年。 _ 1131022 有信心毛利率還會持續向上，將快速讓生產成本下降，並開發更有利基的市場。 _ 1130903 ● 錼創先前預期，今年底前可望單月轉盈，明年獲利規模將令外界驚豔。 _ 20230419 ● 今年將擴大拓展歐美市場，正評估於歐洲設立新據點。_ 20240417、評估切入印度製造 _ 2024/09/12 ● 成本部分是比較挑戰的問題，尤其在提高良率。不過，這部分台灣有著非常好的上下游產業鏈。例如獲得三星、友達投資的錼創，就是有著各項 Micro LED 技術應用解決方案的公司。_ 20240527 劉應蒼指出，面對Micro LED的三大難題，即巨量轉移、檢測以及修復，錼創都已有相應的解決方案，最終良率甚至可達到100%。_ 20200429 ● 元大投顧報告，全球研發 Micro LED 超過10家，錼創為全球第一家量產業者，領先市場對手至少 5年。_ 20220226 李允立說 → 「現在關鍵已經不是巨量轉移的問題，我們的良率都在99.9%以上，2023年會展出很多良率百分之百的螢幕給大家看。」他話鋒一轉，「現在關鍵是如何做得更便宜，我們的價格每年都以4成到5成的速度在往下降。」他笑著說，客戶現在對他都很滿意，因為2023年初他去拜訪客戶，都承諾「到年底，價格降一半給你！」_ 20230222 這是因為錼創現在正快速擴張規模，有了規模之後，原料的成本會下降，設備使用的效率會大幅提高。李允立表示，「2023年大家應能在市面上買到Micro LED電視。」他表示，錼創目標是到2025、2026年時，用Micro LED所製作出的65吋電視，價格能落在3000到6000美元的範圍內；屆時，Micro LED將成為頂級電視的代名詞。「1萬美元的電視，1年全世界的出貨量是100萬台。」李允立說。_ 20230222 競爭力： ▲ 新報告：中國顯示器產業崛起有可能損害美國國家安全題為《顯示器是新電池》的報告說，中國的顯示器補貼可能會排擠競爭對手的業務，並導緻美國在衝突期間必須依賴中國。 _ 20241101 ▲ 友達光電正在建造全球最先進的 4.5代 Micro LED 生產線，計劃於今年10月完工，以引領全球 Micro LED 市場。該生產線將於 2025年進入量產階段。由錼創顯示於友達光電指定場域，於合約期間內，協助其建置 6”MicroLED COC 產線，總計新台幣7億元(未稅)，分四階段支付 _ 20231031 ▲ 新的4.5代生產線將只專注於大規模生產，標誌著向新一代Micro LED技術邁出了重要一步。 _ 1131027 ▲ 今天大概還是 OLED 的十倍價，未來五年到十年降到今天 OLED 的價錢，也就是降 90% 的價錢 _ ( 11310 ) ▲ 新增巨量轉移設備銷售項目，第一台設備已經出貨，目前客戶正在驗證階段，待客戶完成驗證，就可認列設備銷售營收。目前也有與其他面板廠洽談巨量轉移設備銷售，最快明年可望見效。樂觀看待營運動能延續性。 _ 1131015 ▲ 客戶買完巨量轉移設備後，還會持續有COC(Chip On Carrier，為Micro LED生產製程)訂單需求，成為重複性收入。因此COC將維持正成長的趨勢。 _ 1131022 ▲ 與晶電的 Turnkey Solution 合作進度提前，9月已開始認列部分營收，目標明年第一季到4月完成，後續也會按照進度進行認列。 _ 1131022 ▲ Turnkey Solution (統包解決方案) ，是下半年最大營運動能，明年有新客戶加入。_ 1131022 ▲ NRE (一次性工程費用) 已看到滿多廠商有需求。 _ 1131022 ▲ 看好MicroLED滲透率將自明(2025)年開始爬升，2030年市場規模估達77.8億美元(2024年約7000萬美元)，佔平板顯示器市場規模的5.3%。 ▲ 以 MicroLED 顯示器市場化，以大幅增加營收為首要目標。 ▲ 89 吋以上電視，MicroLED 電視，已與 OLE 相當，越大 MicroLED 電視越顯便宜。 ▲ 竹南的廠房已完成擴充，將 COC（Chip on carrier）提升至每月2,500片～3,000片。_ 20240916 對照目前的月產能1,500片～2,000片，相當於COC擴產幅度達50％以上，錼創估計，目前的稼動率約在80％左右。同時，積極尋求與上下游合作夥伴如晶元光電和友達的協作，共同打造 Micro LED 生態系，以進一步擴大產能。 ▲ 通過銷售和技術授權自主開發的巨量轉移設備，增加技術授權收入來源，提升公司價值。 ▲ 提供 Turn-key Solution 創新商業模式，增加無形資產權利金收入。 ▲ 除了鞏固既有的亞洲市場外，更將拓展歐美佈局，深化與客戶的合作緊密度。 ▲ 錼創作為臺灣創新板第一家上市公司，將秉持創新板的精神，推動各種MicroLED顯示器的應用解決方案。 ▲ 明年營收維持倍增的成長力道 ( 李董 - 倍增系已有需求研調估，錼創另接獲許多新運用 )。_ 可至 2029 ▲ 後續毛利率將持續向上。樂觀看待今年，預估全年營收持續倍增，隨著應用面於不同領域展開，預計未來幾年營收都能以倍速增加。_ 20240417 李允立強調，錼創轉盈時間點可望符合期待，今年甚至未來數年，營收倍數成長的目標不變。 _ 20230419 ▲ 去年將前、後段技術移轉到晶元與友達，其正面效應擴大，預期明年有更多合作案會發生。_ 20240417 ▲ 目前錼創與多個客戶合作透明顯示器開發。_ 20240417 ▲ 於2029年時，差距大幅拉近，約略在1.3至1.4倍，2030年有機會低於OLED面板價格， MicroLED 單位面積內之數量，在12至18個月可倍數成長一次，其晶片成本可下降一半。_ 20240417 ▲ 錼創與車用客戶共同計算結果，預計2030年 Micro LED 的價格就會下降至目前OLED的價位，車廠會更樂意採用。_ 20240417 ▲ 3月歐司朗重磅宣布 MicroLED重要項目取消，等同蘋果手錶合作告吹。李允立認為，或許改採供應鏈技術，反而可加快新品上市時程。 _ 20240417 ▲ 錼創客戶三星於2024年CES展中，除了電視，另一亮點是透明顯示器，有機會成為未來顯示器主流，目前客戶正評估如何短時間內進行量產。_ 20240417 ▲ 產能不足，錼創的產能已經爆了，錼創的產能很小，擴張產能必須結合產業鏈大量投產。台灣的面板廠沒有參與OLED，勢必投入 Micro LED，因此錼創站在一個機會點。 _ 20230419 錼創將把技術、設備、Know-How 給合作夥伴，提供產業界快速擴張產能的捷徑，這對錼創跟客戶都有利。 _ 20230419 ▲ 台灣有完整LCD、LED供應鏈，是 Micro LED 好基礎，而 OLED 不符合車用產品生命週期的期待，更是導入應用普及化機會點，目前車用產品陸續開案，預期3到4年之後就可以看到車用市場導入。 ▲ 中國灑銀彈投資 Micro LED ，錼創運氣好，因為客戶傾向用台灣零件，尤其在美中貿易戰下，下游客戶不敢用中國零件。 _ 20230419 - 李允立：「短期內我們還沒看到殺價競爭的壓力，確實有看到大陸的資源的投入，不見得是壞事，還是蠻有勝算的。」 _ 20230419 - 錼創認為，未來紅色供應鏈發展，Micro LED 的進程尚不確定，明顯落後「台灣隊」 _ 20230419 ▲ Micro OLED 部分，李允立認為 Micro OLED 和 Micro LED 是平行線，雖然在 AR 有競爭關係，業界比較喜歡 Micro LED。 _ 20230419 OLED 仍向上發展的趨勢，對 LCD業造成壓力，另沒有投入OLED的面板廠、無法供應 OLED 需求，對車用來說， OLED不符合品質，這三方都希望更新的技術，因此歐美車廠、亞洲的電子廠有醞釀發展 Micro LED 技術的趨勢。 _ 20230419 ▲ 台灣 Micro LED 產業國家隊，電視面板供應韓國三星，因三星股權相對較低，不具備經營權控制能力。，短時間也無法破解關鍵技術。 ▲ 李允立指出，現階段不敢想微型發光二極體技術取代既有的液晶顯示器（LCD）面板、有機發光二極體（OLED）面板，但將來還是有機會成為事實。