8064 東捷 - 相信這週大家都有點恐慌了，現在大家應該充滿著這些...

S社畜擺渡人$ · 2024-07-20T04:39:52Z

相信這週大家都有點恐慌了，現在大家應該充滿著這些疑問：這波會跌到哪裡？開始走空了嗎？台積電法說好像不錯啊，怎麼這樣？我們就從四個面向來分析這些問題： 1.匯率：美國聯準會主席表示，第二季經濟數據讓當局更有信心將通膨降至2%的目標，在鮑爾鴿派言論後，美元下跌。另美元指數轉為回升至 104.3附近,亞洲主要貨幣走弱,日圓回貶至157.4附近，韓元、離岸人民幣也都由升轉貶。 2.期貨方面：截至周五外資手握著的期貨空單已超過三萬口，顯示外資對台股信心嚴重不足，所以美股開始回檔的上週，這些外資就已做好隨時拋售台股的準備。 3.國際市場：觀察韓國股市、日本股市，均可台灣同步在7/11時創下新高，之後便一路往下。主因就是美國聯準會鮑爾的一番鴿派言論，重燃市場對於降息的期待，然而可能是因為台積電創高至1080，乖離過大引發賣壓出籠，7/12開盤後過於興奮的市場瞬間跌掉400點，幾天後川普遭到攻擊，又給了整個國際市場一個不安定的因素。 4.融資餘額：史無前例的3400億融資餘額，說明了投機氣氛漲到最高點，本週的下跌，讓餘額稍微下降至3368億，離2021年突破萬八那時候的2999億還有一大段距離，若融資餘額不減，再次上攻力道將不夠強。所以我認為目前加權指數向下機率大，雖然還沒有空頭確認，但以上四個面向的問題尚未好轉之前，即便美國降息循環啟動，對於台股的正向影響，恐怕不敵強大的賣壓攻勢。另一方面，櫃買指數相對來說較為強勢，各小型股仍有表現，但本週四、五也連續兩天超過1.5%的跌幅，這讓投資人對整個台股的信心越來越低落，我將會觀察至下週二開盤，若加權指數和櫃買指數仍無止穩跡象，便可能下探至日K的季線。再來分析前幾天的台積電法說，在這種不安定的氛圍下，台積電法說內容並不差，但股價卻沒有出現漲幅，反而還大跌，究其原因，大部分都認為是股價提前反應，這是最普遍的說法，畢竟財報都是落後指標，股價的拉升是來自投資人對一間公司的期望，這次的法說會對大部分來說，不過就是期望實現了。不過若有新的期望出現，股價將進入更高的位階。我倒認為台積電和加權指數仍有再向上的可能，但不是現在，也許在Q4會有跡象，然後在明年再次挑戰新高，因為目前世界經濟因美國大選而不穩定，輝達的發展也因競爭對手開始竄起，歐洲市場拓展因法國的反壟斷調查而受阻，甚至新產品GB200過熱問題等，目前AI發展的情況已經沒有前兩季那麼順風順水，若股價趁此時回檔，為Q4和明年做準備也合情合理。再來看看台積電法說內容，即便今年 CoWoS 產能超過倍增還是遠遠不足以滿足客戶需求，很可能明年也還是緊缺狀態，預期 2026 年才有機會舒緩，針對扇出型面板級封裝 (FOPLP)，魏哲家認為，現在該技術仍不成熟，預期至少要三年後會相對成熟，屆時台積電也會準備好，並向外界介紹。隨著 AI 終端裝置 (Edge device) 逐步問世，有助台積電營運，也看好 AI 將刺激換機潮，包括智慧型手機與 PC，儘管現階段還沒看到相關數量大幅增加，但預估這時間點會落在兩年後。國際總經面來說，目前美國經濟數據顯示，通脹降溫超出市場預期，且歐洲及瑞士央行已經啟動降息政策，降息機率進一步上升。然而，股票市場反應卻未如預期般上漲，反而在利多出盡後出現盤整或下跌現象。雖然目前指數多方格局保持不變,市場熱度依然存在，但權值股的表現卻不如預期。當然，非電子類股依然有輪動上漲現象，這種健康的資金輪動意味著市場內資金仍然活躍。技術面方面，這邊要先解說一個盲點，檯面上許多分析師都說近期島型反轉力道強，島型反轉的形成原因之一就是跳空缺口，但是破千的權王台積電一個tick跳5元，指數就跳40點，形成跳空缺口是很容易的事情，所以這陣子指數的島型反轉已經失去參考價值。加權指數日K來看週四跌破月線後週五續跌，技術面短線需要修正，很遺憾六月底23000附近的大量震盪區已被跌破，下檔關卡22000附近的60日線可以留意，我個人已在週四跳空跌破20日線後，將大部分電子股出清，目前情緒來看，多數看技術面操作的人會在60日線附近等機會進場電子股，還沒到之前，會因為信心問題高機率再下殺。所以要進場布局者，這段時間可以先休息，待支撐明確再行動。所以台股還有什麼投資機會？奧運題材紡織股、營建類股、水資源類股，這三類股票仍有上漲題材，且如前所述，市場內資金仍活躍，電子股殺盤的情況下，非電子股發動機率高，但不要期望天天上漲。若真的要操作電子股，伺服器機殼廠以及CoWoS先進封裝、FOPLP扇出封裝需求持續強勁，這些概念股都是不錯的選擇。操作個股，停損停利務必要設好，操作以大方向搭配族群主流為主，比較不會因震盪而被洗出場。目前的盤勢，投資人普遍信心不足，比較適合經驗豐富、技術純熟、反應快速的人操作，若無法即時盯盤者，建議休息一陣子，待大盤下跌止穩，打出底部訊號再回來操作，市場永遠都開著，如何用最適合自己的方法，花最少時間從中獲取最大利益才是上策，不需要每天硬逼自己玩股票，我們都不是職業操盤手，避免無謂損失比追求不穩定的獲利重要得多。【股海擺渡岸說書，金塊在手脫社畜】