2603 長榮 - 因為板上一直有人對ETF基金的法規，因不瞭解導致各種言論的出...

大福 · 2024-03-24T02:20:18Z

因為板上一直有人對ETF基金的法規，因不瞭解導致各種言論的出現，雖然個人有試著回覆一些，但是還是有很多新的疑慮出現，為了讓大家瞭解一下現行的法規，以下轉貼證交所網站上的內容給大家參考。其中最相關的是[交易方法及委託類別]這一項，看完就可以知道ETF的買賣運作方式。而最後段落有一點疑慮的是最後面但書，委託類別在特別情況下排除5-2項，但是不能刻意規避，這個條文很模糊可以各種認定，但是不管如何，不影響買進標的的5-1項部分就是了。有關盤後定價交易的部分，證交所上查詢的法規最相關的是這條：買賣申報數量有何限制？投資人委託買賣申報數量之規定與上午交易相同，亦即以一交易單位或其整倍數為限，且一次買賣同種類有價證券之數量，仍受每筆499 交易單位之限制。定期定額投資證券商從業人員篇壹、概要說明為協助投資人長期投資股市，並使證券商得以強化協助客戶資產配置，掌握客戶金流，並開發新目標客層，達到活絡股市及擴大證券商經營範圍之目的，爰參考現行投資人以定期定額方式申購基金之作法，推動證券商得辦理客戶定期定額方式購買股票與ETF。臺灣證券交易所增訂「證券商受託辦理定期定額買賣有價證券作業辦法」。投資人自2017年1月16日起可洽辦理本項業務之證券商以定期定額方式投資股票及ETF。貳、制度說明業務開辦文件：董事會決議開辦定期定額業務之議事錄。載明事項：辦理日期。開辦方式。調節專戶帳號。採財富管理業務之信託財產專戶帳號。投資標的定期定額投資標的以可中長期投資之股票及ETF為限，由證券商訂定標的選定標準，但不含槓桿反向指數股票型證券投資信託基金受益憑證及槓桿反向指數股票型期貨信託基金受益憑證。選定之標的經證券交易所或櫃檯買賣中心依相關章則公告變更交易方法或列為處置有價證券者，證券商應於定期定額交易日停止買進該等證券。辦理方式：證券商得於總公司開立調節專戶：證券商因定期定額業務應買進股數可能有未足一交易單位之部位，而申報買進零股可能因其交易不活絡，無法達到定期定額之數量，證券商得開立調節專戶以分配定期定額綜合交易帳戶買進成交後多餘證券數量。證券商得採下列二種方式辦理定期定額業務：經紀業務：投資人與證券商簽定投資契約即可進行定期定額投資。證券商須透過「定期定額綜合交易帳戶」到市場申報買進有價證券，成交後分配至投資人帳戶及調節專戶。有價證券分配至投資人帳戶後，由投資人帳戶自行賣出。財富管理業務：證券商以「特定單獨管理運用」信託方式，為投資人進行定期定額投資，並以信託財產專戶申報買賣有價證券，以此種方式辦理定期定額業務，開戶作業不適用本公司93年5月13日臺證交字第0930009447號函規定，惟證券商須自行維護信託財產專戶內各投資人分戶帳。證券商得以信託財產專戶至市場申報買進及賣出有價證券，亦得以「定期定額綜合交易帳戶」申報買進有價證券，成交後分配至信託財產專戶與調節專戶。有價證券之賣出，投資人得選擇以金錢方式提領信託財產，由證券商信託財產專戶賣出有價證券，或以有價證券方式提領信託財產，有價證券將撥轉至投資人帳戶下賣出。註：本公司93年5月13日臺證交字第0930009447號函規定，證券商辦理信託業務，受託人為非信託業者，帳戶名稱訂為主戶名「○○○ (受託人名稱) 受託信託財產專戶」，次戶名「○○○受○○○信託財產專戶」；受託人為信託業者，帳戶名稱訂為主戶名「○○○ (受託人名稱) 受託信託財產專戶」，次戶名於個別信託訂為「○○○受○○○信託財產專戶」，於共同信託訂為「○○○綜合信託財產專戶」，餘屬專案核准者，以主管機關 (財政部金融局) 核發之戶名為主戶名及次戶名之名稱 (按主戶名欄位可輸入八個字，次戶名欄位可輸入四十個字，可知主戶名為簡稱，次戶名則為全銜) ，至信託業以信託關係兼營證券投資顧問業務辦理全權委託投資業務，其信託專戶所開立有價證券交易帳戶之次帳戶名稱應載有「全權委託」字樣。並依本公司規劃信託專戶獨立開戶系統之規定欄位輸入相關資料後，始得接受委託買賣。投資契約注意事項定期定「額」：其「額」可為金額或數額，視證券商與投資人簽訂之契約而定。買不足額之處理方式：證券商應說明無法依約買足數額之處理方式。預收款項或預先圈存款項：定期定額業務一律採行預收款項或是預先圈存款項的方式進行，以避免投資人違約，證券商預收或圈存後後始為投資人下單，故在投資契約中應明確約定扣款日期、扣款方式及投資人扣款帳戶，投資人可選擇以其交割帳戶或其在證券商交割專戶分戶帳進行定期定額投資之扣款。成交價格：證券商應於契約訂定成交日有價證券價格之計算方式，並應於內部規章明定為委託人委託買進之時點。交易方法及委託類別交易方法：僅限普通交易、零股交易及盤後定價交易，不可進行鉅額交易、拍賣及標購。委託類別：僅限現股交易，不可進行當日沖銷交易、信用交易及借券賣出。作業架構作業架構圖定期定額綜合交易帳戶證券商辦理定期定額業務得於其總公司開立「定期定額綜合交易帳戶」(投資人為本國人：847777-檢查碼；投資人為外國人：947777-檢查碼)。證券商僅得以定期定額綜合交易帳戶買進成交並分配至各總、分公司投資人證券交易帳戶、信託財產專戶或調節專戶，定期定額綜合交易帳戶不得申報賣出。定期定額綜合交易帳戶申報作業除下列規定外，比照一般綜合交易規定辦理：證券商須於成交日下午6時前完成申報成交分配明細，未於成交日下午6時前完成申報者，依據本公司營業細則第75條之5及第137條課以過怠金。成交日完成申報成交分配明細後，次日不得再進行部分或全部調整分配。免申報各委託人及受任人之委託明細。以定期定額綜合交易帳戶成交分配後之交易及成交分配後更正帳號之交易，均不得沖銷，不得改類，亦不能移入一般綜合交易帳戶。定期定額綜合交易帳戶不得辦理移入及移出作業。非屬定期定額綜合交易帳戶買賣成交之有價證券，不得併入定期定額綜合交易帳戶個別有價證券之總成交金額及總成交數量進行成交分配申報作業。定期定額綜合交易帳戶不得申報更正帳號，即定期定額綜合交易帳戶不得申報更正帳號予非定期定額綜合交易帳戶後再申報成交分配明細。調節專戶證券商辦理定期定額業務得以其自有資金於其總公司開立「調節專戶」(本國證券商總公司帳號為9899XX-檢查碼；外國證券商在臺分公司帳號為99899X-檢查碼)，兼採「經紀業務」及「財富管理業務」者，得開立二個調節專戶。調節專戶為證券商得以普通交易等方法買進整股，分拆予定期定額委託人，剩餘零股由證券商承受而設。證券商得以調節專戶分配定期定額綜合交易帳戶買進成交後多餘證券數量。證券商以定期定額綜合交易帳戶買進成交後，成交日分配同種類有價證券至調節專戶之數量僅得為零股，如有超過一交易單位(如：一千股)之情形者，就超過之數量應於成交日後次二營業日前以該調節專戶進行轉賣。調節專戶之同種類有價證券得因各成交日分配零股之累積而超過一千股。舉例說明：A證券商以2330台積電為標的，為客戶辦理定期定額投資，定期定額綜合交易帳戶買進成交後分配至調節專戶之數量如下表：成交日標的分配後數量說明 2月5日 2330台積電 550股 2月5日、15日及25日分配結果皆未超過千股，但可逐日累積而超過千股，分配後之股數無賣出之時限。 2月15日 2330台積電 450股 2月25日 2330台積電 400股 3月5日 2330台積電 1250股分配後超過1000股，應在T+2日前以調節專戶至少賣出251股。透過定期定額綜合交易帳戶交易僅得於成交日分配當日已成交股數，而調節專戶分配所得股數得自行賣出，但不能於他日再以之分配予投資人。調節專戶僅得以定期定額綜合交易帳戶成交後分配買進部位，分配後部位僅得以調節專戶申報賣出。經紀業務證券商與投資人簽訂定期定額投資契約，證券商依約以定期定額綜合交易帳戶買進，成交後分配至投資人帳戶，由投資人帳戶進行交割，其後由投資人自行賣出。 ▪ 舉例說明：X證券商之4個分公司分別有甲乙丙丁4位投資人均於某日約定以定期定額方式購買2330，該日合計所需股數約為1.5張，證券商得透過定期定額綜合交易帳戶在普通交易時段買進2張，成交後1.5張分配至甲乙丙丁之投資帳戶，並以甲乙丙丁約定交割帳戶或其在證券商交割專戶分戶帳進行交割，另外0.5張則分配至調節專戶，以證券商自有資金交割。說明圖 ▪ 證券商定期定額為客戶購買股票及ETF後，由客戶依現行賣出方式處理，即可以其交易帳戶或一般綜合交易帳戶賣出，但不得以定期定額綜合交易帳戶賣出。說明圖定期定額業務均已辦理預收款項及預先圈存價金，故定期定額買進金額不列入投資人單日買賣額度計算。財富管理證券商以財富管理業務辦理定期定額業務，信託業務種類以「特定單獨管理運用」為限，並以信託財產專戶申報買賣有價證券，開戶作業不適用本公司93年5月13日臺證交字第0930009447號函規定，得統由證券商受託信託財產專戶委託買賣有價證券，委託人得免另行開戶。證券商應自行維護各客戶分戶帳，並逐日詳實登載，以強化信託財產專戶管理，每月終了五個營業日內傳送上一月份相關資料予證券交易所或櫃檯買賣中心。證券商亦得以定期定額綜合交易帳戶申報買進有價證券成交後，分配至信託財產專戶與調節專戶。證券商應提醒投資人若具上市櫃公司內部入身分者，應確實依證交法第22條之2、第25條規定辦理申報，說明如下：上市櫃公司內部人透過財富管理信託專戶買進時，應將買進之股數，依證交法第25條規定於次月辦理股權變動申報，並將買進(增加)股數申報於「保留運用決定權信託股數」欄位。上市櫃公司內部人透過該信託專戶賣出時，應依證交法22條之2規定辦理轉讓事前申報後始得賣出，並於次月將其透過該信託專戶賣出(減少)之股數申報於「保留運用決定權信託股數」欄位。定期定額業務係由委託人自行決定投資標的及條件且為固定日期之買賣，為避免定期定額標的為證券商推介客戶買賣之研究報告建議標的，增加證券商為委託人辦理定期定額買賣之困難度，故將定期定額買賣有價證券排除證券交易所及櫃檯買賣中心證券商推介客戶買賣有價證券管理辦法第五條第二項規定之適用。惟證券商不得有藉受託辦理定期定額買賣有價證券業務，刻意規避證券商推介客戶買賣有價證券管理辦法第五條第二項規定之情事。