2504 國產研究 2024/02/03

財神寶寶 · 2024-02-03T12:11:04Z

2504 國產研究 1.基本面 (1)2023 前三季 EPS為2元 (2)從財報中可觀察出,與2021->2023(3Q) 毛率率上升 18.83%->23.24% 營益率上升 14.88%->18.84% (3)2023業外收益約0.455元 2023 Q1:出售大陸常熟廠,處分利益2.07億元,貢獻EPS0.175元 2023 Q4:出售桃園八德舊廠區，處分利益達3.34億元，貢獻EPS 0.28元 (3)2023 年 EPS 預估約為 3元, 配息率抓60~70%,大約可配1.8~2.1元換算殖率約為 6.14~ 7.16% (以2024/02/02 收盤價29.3計算) (4)2024 1月處份台南「平實重劃區」土地,獲利10.39億,估貢獻EPS 0.88元, 預估2024 本業EPS為2.5元 + 售地0.88元 = 3.38元 (目前估2024年本益比約8.6倍) 2.技術面: (1)觀察月線為W型態,技術滿足點約在36.85 (2)目前股價在29~30關卡做攻擊整理,若做短線,停損可設28.6元. 3.籌碼面: (1)1000張大戶持股比有60%以上,大戶持股比連五週上升,散戶持股連11週減. 4.未來展望 (1)國產子公司華亞開發,擬於花蓮市興建飯店 https://www.ctee.com.tw/news/20210817700096-430503 以當初新聞2021年預計5年內完工,或許會在2026年完成開發興建。 (2)國產南港開發案通過結構外審，2027年完工招租，法人估年收益逾14億元,推估每年有固定收益EPS 1.186元 https://www.ctee.com.tw/news/20231023701055-430201 (3)後續是否還有售地貢獻,值得觀察: 全省自有預拌混凝土廠，總面積約5萬坪。大多為早期取得，鄰近地區經數十年的開發與建設，已逐漸繁榮、土地增值，已醞釀透過「都市更新」、「市地重劃」或「區段征收」的方式，申請變更地目，提升資產的價值，將陸續有第2個、第3個...南港廠開發案產生，因此每年都需編列購置新廠地的資本支出，作為未來替代廠的規劃。 5.國產建材特色: 國產建材是全台第一、也是唯一取得「碳礦化混凝土」新材料新工法驗證的公司,平均每1立方米混凝土，可減少約17公斤的二氧化碳排放量。國產建材實業研發大躍進碳礦化混凝土獲國家級認證 https://money.udn.com/money/story/5930/7346277 ~以上為寶寶不專業分析,僅供參考~不代表買賣建議~