這篇稍微認真打，先從為什麼我敢在5月5日炒底，第一符合市場預...

JorJor · 2022-05-08T08:02:37Z

這篇稍微認真打，先從為什麼我敢在5月5日炒底，第一符合市場預期只升兩碼，前波修正已經反應5月升息，符合升息預期兩碼，再加上我前篇10年期國債高點以到2013年與2018年的高點，市場是對賭10年期國債不過破3%以上會回落整理，這就給股市帶來喘息的機會，所以你看美股確定聯準會升息2碼就立即反彈。再來為什麼我推薦你們買有高殖利率有國外業務的個股，第一避免黑天鵝事件發生，假設突然隔天發生不可控的事件發生暴跌，有高殖利率的個股會比較抗跌，要不然炒作空頭期間的反彈都有風險了，買跌深的科技股獲利會比較大，不過個人不太想害人就選相對保守航運股比較好。以一般人來說航運是景氣循環股，在高通膨的時代它有轉嫁漲價成本給民眾的優勢，人們可以不買新手機或減少娛樂，但你還是需要吃或維持基本需求的用品，這些都要仰賴運輸，所以只要一直持續高通膨，運輸股價就會有所支撐，但千萬不要有破前高的猜想。 5月5日美股又暴跌了，我看了數據後在航運股反彈翻紅後，算一算沒了什麼錢，我也不期望下星期一會繼續漲，寧願出清。為什麼我會那麼害怕，在前幾個星期美國Q1 GDP季增率是-1.4%，需兩個季度是負的才是確定衰退，有一個季度是負的算是預警，然後美國ISM製造業採購經理人指數4月顯示來到55.4，去年2021年一整年都沒低於58以下，直接來到55.4，如果持續下降低於50以下代表進入衰退，而影響到美國ISM製造業採購經理人指數持續下降的原因，就是高通膨，雖然有很多數據通膨以觸頂不會再創高，但還有薪資上漲的螺旋還沒處理，美國單位人力成本是暴漲了11.6%，後續還有薪資上漲人力成本所帶來的通膨推升，如果通膨在年底前無法降到5%以下就會來到下一個嚴重階段停滯性通膨，而進入停滯性通膨有兩大條件是高通膨與高失業率，接著5月5日美國勞工部公佈，截至4月30日當週，首次申請失業救濟金人數較前週大增19,000人至200,000人，創2021年7月以來最大增幅，且為2月中旬以來新高。所以知道為什麼美股5月5日當天會暴跌了，也是讓我寧願出清不賺反彈的獲利。接著台股航運股出清後晚上美股開盤，10年期國債正式突破3.14%，正式突破聯準會中性利率的標準，聯準會常喊的中性利率就大約在2.25~2.5%，也就是偷偷跟市場說我只升到這裡就不會再升的意思，而10年期國債是長期國債，利率要比短債來的高，假設短天期3個月的國債是連動聯準會基準利率的，如果聯準會利率升息到2.5%，那長天期的10年期國債的利率就會在2.9~3%，但如果10年期國債來到3.14%，代表市場用自已的鈔票對賭聯準會不會只升到2.5%，而是更高，多高呢？看10年期國債漲多高了。去年台灣電子股迎來補庫存的漲價效應，帶動電子股暴漲，美國ISM製造業採購經理人指數持續探低中，美國ISM製造業客戶庫存數據來到37.10(US ISM Manufacturing Customer's Inventories Index)非常快的速度在上漲，小心下半年電子股會有去庫存的砍單效應，預計最快7月就會看到某些電子股的庫存水位太高被砍股價，還在凹單電子股的自已小心了。以但美國ISM製造業客戶庫存數據破4%以上再加上美國經濟已經在放緩了，還在擴廠的某些電子股會不會產生供過於求，這裡就要靠各位思考了。台幣一直持續貶值，外資一直提款台股就是警訊了，雖然新台幣每貶值1%，營收將幾乎同等幅增加，並有助毛利率，但股價推升是要資金去推高的，但最大的資金來源開始往外跑時，代表機構並不看好台灣預期美國要進入停滯性通膨時能全身而退。而這些資金跑去哪裡了，能有效抵禦高通膨只有商品生產國，去比較美元/印尼盾VS美元/台幣，自然就會找到答案。有很多要打，但我覺得空頭打什麼都是打辛酸的，還不如繼續持有現金靜靜的看下半年是不是通膨壓不下去，會不會真的走進停滯性通膨，如果真的演變到這個地步，那下一個階段就是通縮了，如果是通縮就一點都不好玩了。